GE Vernova (GEV) staat volgens analisten van Barclays klaar voor "superieure groei van zowel omzet als winst," zo blijkt uit een rapport van maandag. De bank startte de dekking van het aandeel met een Overweight-rating en een koersdoel van $250.
Analisten schrijven deze vooruitzichten toe aan sterke prijsstelling, productiviteitsverbeteringen en volumegroei, die naar verwachting zullen leiden tot robuuste groei van de winst en vrije kasstroom (FCF).
Daarnaast voorzien ze de mogelijkheid van aanzienlijke aandeleninkopen en snelle dividendverhogingen in de nabije toekomst.
"We denken dat GEV de MI-sector zal overtreffen met ongeveer 70 basispunten qua organische omzetgroei over 2025-2026, of ongeveer 180 basispunten als we de offshore windactiviteiten buiten beschouwing laten," stelt Barclays.
Analisten menen dat, wanneer de verlieslatende offshore windactiviteiten van GE Vernova buiten beschouwing worden gelaten, het bedrijf de sector met 180 basispunten zou kunnen overtreffen, gedreven door de divisies Power, Electrification en Onshore Wind.
Barclays verwacht dat dit hoge groeiprofiel zal leiden tot een opwaarts potentieel in de waarderingsmultiple en positieve bijstellingen in de consensusverwachtingen. Ze merken op dat hun EBITDA-schatting voor 2025 ongeveer 5% boven de marktverwachtingen ligt.
Analisten benadrukken ook GE Vernova's strategische blootstelling aan kapitaalinvesteringen (capex) van elektriciteitsbedrijven, wat zij beschouwen als een van de meest aantrekkelijke markten binnen de MI-sector.
De focus van GE Vernova op investeringen in elektriciteitsbedrijven wordt gezien als een concurrentievoordeel, met meer dan 85% van de omzet gekoppeld aan deze sector. Ter vergelijking: de dichtstbijzijnde concurrent, Hubbell (HUBB), heeft ongeveer 60% blootstelling. Barclays merkt op dat de uitgaven van nutsbedrijven in de VS en Europa naar verwachting jaarlijks met een hoog enkelcijferig percentage zullen groeien, wat de bredere industriële capex-groei ver overtreft.
Met deze factoren in gedachten ziet Barclays GE Vernova als goed gepositioneerd voor sterke groei, vooral gezien de krappere piekcapaciteit in de markt voor elektriciteitsbedrijven, wat het onderscheidt van andere industriële sectoren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.