Sumitomo Osaka Cement Co Ltd (5232:JP) kreeg donderdag een upgrade van een analist van JPMorgan, die de rating van het aandeel verschoof van Neutraal naar Overwogen. Samen met de upgrade werd het koersdoel verhoogd van JPY4.300 naar JPY5.100.
De upgrade volgt op de aankondiging van het bedrijf op 14 juni dat het van plan is om de binnenlandse cementprijzen met minstens JPY2.200 per ton te verhogen, te beginnen met verschepingen in april 2025.
De analist van JPMorgan merkte op dat ondanks de uitdagingen als gevolg van de zwakke yen, de geplande prijsverhogingen naar verwachting de winstniveaus vanaf het boekjaar 2025 aanzienlijk zullen verhogen.
Sumitomo Osaka Cement's andere hoofdactiviteit, elektrostatische klauwplaten, heeft een winstdaling gekend als gevolg van zwakkere verzendingen naar makers van verwerkingsapparatuur voor halfgeleiders (SPE), vooral met betrekking tot NAND.
De operationele winstmarge (OPM) voor dit segment daalde van 25% in BJ2022 naar 15% in BJ2023. De analist verwacht echter tekenen van herstel op dit gebied vanaf het derde kwartaal van boekjaar 2024, met geleidelijke verbeteringen in de eindmarkt.
Het herziene koersdoel van JPY5.100 betekent een stijging van 27% ten opzichte van de slotkoers van het aandeel op 9 juli. Het koersdoel is gebaseerd op een koers-boekwaarderingsmodel (P/B), met een P/B van 9x op de geschatte winst per aandeel (WPA) van het bedrijf voor FY2025.
Deze waardering wordt als laag beschouwd ten opzichte van de historische gemiddelde koers-winstverhouding van het aandeel. De tijdshorizon voor het koersdoel is vastgesteld op eind december 2025.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.