Valaris (NYSE: VAL), een toonaangevende offshore booraannemer, rapporteerde robuuste tweedekwartaalresultaten voor 2024, met een aanzienlijke toename van de orderportefeuille en positieve vooruitzichten voor de offshore boormarkt. De omzetefficiëntie van het bedrijf bereikte een indrukwekkende 99% en de aangepaste EBITDA kwam uit op $139 miljoen en overtrof daarmee de afgegeven guidance. Valaris benadrukte de succesvolle reactivering van het Valaris DS-7 boorschip en het binnenhalen van nieuwe contracten en uitbreidingen, waaronder een opmerkelijk meerjarig contract voor het Valaris DS-17 boorschip. Nu de offshore boormarkt stabiliteit vertoont en de vraag naar langcyclische projecten toeneemt, is Valaris klaar voor het genereren van een duurzame vrije kasstroom in 2025, met plannen om waarde terug te geven aan de aandeelhouders.
Belangrijkste resultaten
- Valaris rapporteerde een orderportefeuille van meer dan $ 4,3 miljard, als gevolg van de sterke vraag van klanten naar projecten in 2025 en 2026.
- Het bedrijf behaalde een vlootomzetefficiëntie van 99% en reactiveerde het Valaris DS-7 boorschip.
- De aangepaste EBITDA voor het tweede kwartaal van 2024 bedroeg $ 139 miljoen en overtrof daarmee de verwachtingen.
- Valaris verwierf een meerjarig contract voor de Valaris DS-17 en acht nieuwe contracten of verlengingen.
- Het bedrijf verwacht een aanhoudende vrije kasstroom in 2025 en wil deze teruggeven aan de aandeelhouders.
Vooruitzichten
- Valaris voorspelt een totale omzet tussen $610 miljoen en $630 miljoen voor het derde kwartaal van 2024.
- De EBITDA-voorspelling voor het hele jaar is bijgesteld naar een bereik van $ 480 miljoen tot $ 540 miljoen.
- Het bedrijf verwacht dat in 2025 bijna 70% van de beschikbare dagen voor hun actieve floatervloot gecontracteerd zal zijn.
Pijnlijke hoogtepunten
- Valaris rapporteerde een daling van $ 99 miljoen in contanten als gevolg van investeringen en andere factoren.
- Het bedrijf maakte potentiële gevolgen bekend van contractopschortingen en reparatiekosten voor bepaalde booreilanden.
Positieve punten
- De gecontracteerde floatervloot voor een gunstige omgeving bereikte het hoogste punt sinds eind 2016.
- De marktbezetting is op het hoogste punt in bijna tien jaar.
- De dagtarieven voor boorschepen van de zevende generatie zijn gestegen, met een gemiddelde stijging naar $ 480.000 in de eerste helft van 2024.
Mist
- Het bedrijf verlaagde de EBITDA-begeleidingsbandbreedte voor het hele jaar.
- Valaris ontving opschortingsberichten voor twee leasetorens van Arrow, JV, hoewel de impact minimaal is.
Hoogtepunten Q&A
- CEO Anton Dibowitz besprak investeringen in technologie en automatisering in de Noordzee en benadrukte een sterke pijplijn van kansen.
- CFO Matt Lyne gaf het potentieel aan voor ongeveer 10 extra mogelijkheden voor 7e generatie diepwaterplatforms.
- Dibowitz noemde de voordelige positie van het bedrijf met 12 of 13 schepen van de 7e generatie en nog steeds capaciteit voor groei.
- Valaris staat open voor fusies en overnames die waarde creëren en accretief zijn voor aandeelhouders.
De sterke resultaten van Valaris in het tweede kwartaal en de optimistische vooruitzichten voor de offshore boormarkt onderstrepen de strategische positie van de onderneming. Met een hoge omzetefficiëntie en een groeiende orderportefeuille is Valaris goed gepositioneerd om te profiteren van de gunstige marktomstandigheden en waarde te leveren aan haar aandeelhouders. De inzet van het bedrijf voor technologische vooruitgang en strategische groei door middel van mogelijke fusies en overnames versterkt zijn positie in de sector.
InvesteringsPro Inzichten
Valaris (NYSE: VAL) heeft een robuuste financiële prestatie laten zien, die verder kan worden toegelicht door de belangrijkste cijfers van InvestingPro te onderzoeken. Met een marktkapitalisatie van $5,25 miljard is Valaris een belangrijke speler in de offshore boorsector. De koers-winstverhouding van het bedrijf, een maatstaf voor de huidige aandelenkoers ten opzichte van de winst per aandeel, is 5,2, wat aangeeft dat beleggers momenteel minder betalen voor elke dollar winst in vergelijking met het bredere marktgemiddelde.
InvestingPro Tips suggereren dat de relatief lage koers-winstverhouding van Valaris kan duiden op een onderwaardering van het winstpotentieel van het bedrijf, vooral wanneer we kijken naar de aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, die op 6,28 staat. Dit zou een kans kunnen zijn voor beleggers die op zoek zijn naar waarde in de energiesector.
Bovendien is de omzetgroei van het bedrijf indrukwekkend geweest, met een stijging van 9,62% over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, en een nog opmerkelijkere kwartaalomzetgroei van 22,06% voor Q1 2024. Dit groeitraject is een bewijs van de succesvolle contractacquisities van Valaris en de reactivering van boorschepen zoals de Valaris DS-7.
InvestingPro wijst ook op de solide brutowinstmarge van 14,26% over dezelfde periode, wat de efficiëntie van Valaris' activiteiten versterkt. Nu de offshore boormarkt positieve signalen laat zien, geeft deze marge aan dat het bedrijf in staat is om inkomsten effectief in winst om te zetten.
De strategische positie van Valaris wordt verder ondersteund door de InvestingPro Fair Value schatting van $90,74, wat boven de vorige slotkoers van $78,59 ligt. Dit suggereert dat de markt het winstpotentieel en de toekomstige groeivooruitzichten van Valaris nog niet volledig heeft onderkend, wat een interessant punt is voor beleggers om te overwegen.
Beleggers die op zoek zijn naar meer gedetailleerde analyses en aanvullende InvestingPro Tips kunnen een schat aan informatie vinden op het InvestingPro platform, waar nog veel meer tips te vinden zijn die kunnen helpen bij het maken van weloverwogen beleggingsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.