Reliance, Inc. (NYSE: RS) heeft de resultaten over het tweede kwartaal van 2024 gerapporteerd, met een mix van strategische groei door overnames en een uitdagende prijsomgeving. De focus van het bedrijf op klantenservice en diversificatie heeft geleid tot meer zendingen, maar de dalende metaalprijzen hebben de brutowinstmarge beïnvloed. Ondanks de druk blijft Reliance vertrouwen in zijn bedrijfsmodel op lange termijn en is het bedrijf actief op zoek naar verdere overnames. De financiële activiteiten van het bedrijf omvatten de inkoop van gewone aandelen, de betaling van dividenden en investeringen in kapitaaluitgaven, waarbij het CapEx-budget voor 2024 gehandhaafd bleef op $ 440 miljoen. Reliance's niet-GAAP verwaterde winst per aandeel voor het kwartaal lag iets onder de verwachte bandbreedte en het bedrijf voorspelt aanhoudende druk op de marges in het komende derde kwartaal als gevolg van een stabiele vraag maar lagere prijzen voor koolstofstaalproducten.
Belangrijkste resultaten
- Reliance's groei door overnames zet door met twee in het tweede kwartaal en drie op jaarbasis.
- De toegenomen zendingen worden tenietgedaan door dalende metaalprijzen, waardoor de brutowinstmarge daalt.
- Het bedrijf kocht aandelen in ter waarde van meer dan $500 miljoen en betaalde $62,6 miljoen aan dividend.
- De operationele kasstroom voor het kwartaal was sterk met $366,3 miljoen.
- Reliance verwacht een daling van 2,5% tot 4,5% in verkochte tonnen voor het derde kwartaal, maar een stijging van 4,5% tot 6,5% op jaarbasis.
- De niet-GAAP winst per verwaterd aandeel zal naar verwachting tussen $3,60 en $3,80 liggen voor het derde kwartaal.
Bedrijfsvooruitzichten
- Reliance verwacht een uitdagend bedrijfsklimaat in het derde kwartaal met aanhoudende druk op de brutowinstmarge.
- Het bedrijf beheert de kosten efficiënt en zoekt naar manieren om de activiteiten te verbeteren.
- Positieve langetermijnvooruitzichten voor de halfgeleiderindustrie, ondanks de huidige zwakkere marktomstandigheden.
- Reliance is actief op zoek naar fusies en overnames met een continue stroom van mogelijkheden.
Punten van zorg
- Dalende prijzen voor koolstofstaal en andere basismetalen hebben de winstgevendheid negatief beïnvloed.
- De commerciële luchtvaartsector kan onder druk komen te staan doordat fabrikanten niet in het verwachte tempo produceren.
- Potentiële druk op de toeleveringsketen baart het bedrijf zorgen.
Positieve punten
- Defensieprojecten in de luchtvaart- en defensiesector blijven sterk.
- Reliance heeft zijn verwerkingsactiviteiten in de VS en Mexico uitgebreid en verdere uitbreiding is gepland.
- Het bedrijf heeft nieuwe faciliteiten geopend in Atlanta en Georgia en investeert in uitbreidingen voor halfgeleiders in Texas.
Missen
- De brutowinstmarge daalde door een uitdagend prijsklimaat.
- De niet-GAAP verwaterde winst per aandeel lag in het tweede kwartaal iets onder de gestelde marge.
V&A hoogtepunten
- Reliance koopt in op basis van verzend- en aankooppatronen van klanten, waardoor de vraag stabiel blijft.
- Het bedrijf heeft geen problemen ondervonden bij het vullen van orders van fabrieken.
- Reliance's waarderingsaanpak voor fusies en overnames op lange termijn richt zich op genormaliseerde inkomsten voor belastingen of EBITDA-niveaus, waarbij bedrijven niet worden gewaardeerd tegen de hoge metaalprijzen van 2021 en 2022.
- De diverse productbasis en eindmarkten van het bedrijf beperken de risico's in verband met marktschommelingen en politieke gebeurtenissen, zoals verkiezingen.
Reliance Steel & Aluminum Co. blijft navigeren door de complexiteit van het huidige economische landschap, door een evenwicht te vinden tussen strategische groei en de realiteit van een volatiele markt. Met een sterke operationele kasstroom en een toewijding aan aandeelhoudersrendement positioneert het bedrijf zich om de tegenwind waarmee het wordt geconfronteerd te beheersen en tegelijkertijd mogelijkheden voor uitbreiding en efficiëntie te verkennen.
Inzichten van InvestingPro
In de context van het recente winstrapport en de toekomstverwachtingen van Reliance, Inc. (NYSE: RS), zijn verschillende belangrijke financiële cijfers van InvestingPro het vermelden waard. De aangepaste marktkapitalisatie van het bedrijf staat op $17,74 miljard, wat de omvang en stabiliteit in de markt weerspiegelt. Beleggers vinden de koers-winstverhouding van 13,65, gebaseerd op de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, een indicatie van de winst van het bedrijf ten opzichte van de aandelenprijs, wat een nuttige waarderingsmaatstaf kan zijn.
Een opmerkelijke InvestingPro Tip is om te kijken naar de PEG-ratio van het bedrijf, die momenteel -0,58 is. Deze maatstaf, die rekening houdt met de winstgroei, suggereert dat de winst van het bedrijf mogelijk niet groeit in een tempo dat de koers-winstverhouding rechtvaardigt. Dit zou een punt van zorg kunnen zijn voor beleggers die op zoek zijn naar groeipotentieel naast waarde.
Een andere belangrijke maatstaf is het dividendrendement van het bedrijf, dat 1,43% bedraagt. In combinatie met een dividendgroei van 10,0% kan dit een aantrekkingskracht hebben op beleggers die op inkomsten zijn gericht, vooral gezien de sterke operationele kasstroom die in het rapport wordt belicht. Het streven van Reliance om waarde terug te geven aan aandeelhouders via dividenden is een positief signaal in termen van financiële gezondheid en het vertrouwen van het management in de stabiliteit van het bedrijf.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer diepgaande analyse en aanvullende inzichten, biedt InvestingPro een reeks tips om te helpen navigeren door de complexiteit van de markt. Er zijn bijvoorbeeld nog 15 andere InvestingPro Tips beschikbaar die meer inzicht kunnen geven in Reliance, Inc. Om toegang te krijgen tot deze tips en te profiteren van geavanceerde functies, kun je de couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+. Dit kan een waardevolle bron zijn voor degenen die hun inzicht in de positie en het potentieel van Reliance in het huidige economische klimaat willen verdiepen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.