Onex Corp (ONEX) heeft in het tweede kwartaal van 2024 een robuuste prestatie geleverd, gekenmerkt door aanzienlijke fondsenwervingsactiviteiten en succesvolle investeringsrealisaties. De private equity-platforms van het bedrijf, waaronder ONCAP, boekten winst en bleven vooruitgang boeken bij het werven van fondsen. Het CLO-platform van Onex haalde een indrukwekkende $7 miljard op, wat bijdraagt aan het fee-genererend vermogen onder beheer (AUM).
Het bedrijf kondigde ook de strategische afsplitsing van Falcon aan, dat nu onafhankelijk zal opereren, en benadrukte zijn streven om prioriteit te geven aan balansliquiditeit voor aandeleninkoop. Onex overweegt opnieuw fondsen te werven voor zijn buyout-strategie voor grotere kapitalisaties en blijft de marktcyclus voor schadeverzekeringen in de gaten houden voor toekomstige investeringsbeslissingen.
Belangrijkste resultaten
- Onex Corp beleefde een sterk tweede kwartaal in 2024 met succesvolle fondsenwerving en beleggingsrealisaties.
- Het CLO-platform haalde $7 miljard op, waardoor het AUM dat provisie genereert toenam.
- Het bedrijf rondde belangrijke verkopen af, waaronder Englobe en Wyse Meter Solutions, en stemde in met de verkoop van de helft van zijn PowerSchool-aandelen.
- Onex geeft prioriteit aan het terugkopen van aandelen en heeft plannen voor toekomstige kapitaalallocatie die in de komende kwartalen zullen worden gecommuniceerd.
- Falcon is afgesplitst om als onafhankelijke entiteit te functioneren, waardoor kapitaal vrijkomt voor Onex.
- Onex volgt de P&C verzekeringssector nauwlettend en richt zich op nieuwe volumes en risicoprijzen.
Vooruitzichten
- Onex bereidt zich voor om opnieuw fondsen te werven voor zijn buyout-strategie voor grotere kapitalisaties na sterke prestaties te hebben laten zien.
- Het terugkopen van aandelen blijft een topprioriteit en er zijn geen plannen om het rustiger aan te doen.
- Het bedrijf geeft momenteel geen prioriteit aan de overname van andere vermogensbeheerders.
Bearish hoogtepunten
- Door de desinvestering van Falcon verliet ongeveer $ 3 miljard aan AUM het platform.
- Er is een vertraging in het stijgingspercentage in de P&C verzekeringssector.
Positieve punten
- Onex' private equity-platforms, waaronder ONCAP, boekten winst en boekten vooruitgang op het gebied van fondsenwerving.
- De balans van het bedrijf is efficiënt gebruikt, wat de aandeelhouderswaarde heeft verhoogd.
- Er is nog steeds rugwind in de balanskant van de P&C-verzekeringssector.
Missen
- De specifieke uitsplitsing van de $ 2,2 miljard die tijdens het kwartaal werd opgehaald tussen krediet en eigen vermogen was ten tijde van het gesprek niet beschikbaar.
Hoogtepunten Q&A
- Chris Govan zei dat de desinvestering van Falcon ongeveer $ 55 miljoen aan kapitaal zou vrijmaken.
- Ondanks de desinvestering is de impact op FRE minimaal, met ongeveer $20 miljoen aan run rate fees.
- Bobby Le Blanc verduidelijkte dat de inkomsten uit cash sweep in de Wealth Enhancement groep geen deel uitmaken van de economische resultaten van het platform.
Onex Corp's earnings call toonde de strategische beslissingen en financiële gezondheid van het bedrijf, met een duidelijke focus op het maximaliseren van aandeelhouderswaarde door middel van voorzichtige kapitaalallocatie en investeringsstrategieën. De afsplitsing van Falcon en de nadruk op aandeleninkoop weerspiegelen de flexibele aanpak van het beheer van de portefeuille en het kapitaal. Terwijl Onex Corp de P&C verzekeringssector blijft volgen en zich voorbereidt op toekomstige fondsenwervingsinitiatieven, blijft het bedrijf zich inzetten voor transparantie en betrokkenheid van de aandeelhouders.
InvesteringsPro Inzichten
Onex Corp (ONEXF) heeft een opmerkelijke financiële prestatie laten zien in de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024, wat in lijn is met de strategische initiatieven en kapitaalallocatiebeslissingen van het bedrijf die in het artikel worden belicht. De toewijding van het bedrijf aan aandeelhouderswaarde wordt weerspiegeld in de indrukwekkende statistieken en het voorzichtige financiële beheer.
InvestingPro Data onthult dat Onex Corp een marktkapitalisatie heeft van $5,03 miljard, wat wijst op de aanzienlijke omvang en stabiliteit van het bedrijf binnen zijn sector. De koers-winstverhouding staat op een lage 6,27, wat suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd zou kunnen zijn in vergelijking met de winst. Dit wordt verder ondersteund door de aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024, die iets hoger ligt op 6,43, wat nog steeds wijst op potentiële waarde voor beleggers. De omzetgroei van het bedrijf van 41,41% in dezelfde periode is een bewijs van de robuuste bedrijfsvoering en succesvolle investeringsrealisaties.
Twee InvestingPro Tips benadrukken de financiële kracht van het bedrijf. Ten eerste wordt Onex Corp verhandeld tegen een lage winstmultiple, wat aantrekkelijk kan zijn voor value investors die op zoek zijn naar aandelen die ondergewaardeerd zijn ten opzichte van hun winst. Ten tweede kunnen de kasstromen van het bedrijf de rentebetalingen voldoende dekken, wat zorgt voor financiële stabiliteit en het risico vermindert dat gepaard gaat met het aflossen van schulden.
Bovendien heeft Onex Corp al 38 jaar op rij dividend uitgekeerd, waarmee het bedrijf laat zien dat het waarde wil teruggeven aan aandeelhouders. Deze betrouwbaarheid in dividenduitkeringen, gekoppeld aan het vermogen van het bedrijf om haar kortetermijnverplichtingen te dekken met liquide middelen, onderstreept haar solide financiële basis.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepere analyse en meer inzicht, biedt InvestingPro meer tips over Onex Corp, beschikbaar op https://www.investing.com/pro/ONEXF. Er zijn nog 5 andere InvestingPro Tips die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en het beleggingspotentieel van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.