In de eerste helft van 2024 rapporteerde NatWest Group (NWG.L) een sterke financiële prestatie met een operationele winst voor belastingen van £3 miljard en een toerekenbare winst van £2,1 miljard. Het rendement op het tastbaar eigen vermogen van de bank kwam uit op een opmerkelijke 16,4%. CEO Paul Thwaite benadrukte de gedisciplineerde groeistrategie van de bank en de overname van een hypotheekportefeuille van Metro Bank, evenals een deal met Sainsbury's.
NatWest zag ook een autonome klantengroei van meer dan 200.000 en ligt op koers om tegen 2025 £100 miljard aan klimaat- en duurzame financiering te verstrekken. Er werd een interim-dividendverhoging van 9% naar 6p aangekondigd, waaruit blijkt dat de bank vertrouwen heeft in haar financiële gezondheid en vooruitzichten.
Belangrijkste resultaten
- NatWest Group rapporteerde aanzienlijke financiële winsten met een operationele winst voor belastingen van £3 miljard en een toerekenbare winst van £2,1 miljard.
- Het rendement op het tastbaar eigen vermogen van de bank was sterk met 16,4%.
- Het autonome klantenbestand groeide met meer dan 200.000 en de bank boekt vooruitgang op weg naar haar doelstelling van £100 miljard voor klimaat en duurzame financiering.
- NatWest Group vereenvoudigt haar activiteiten, waaronder de sluiting van de hub in Polen en de vermindering van het belang van de overheid.
- Er is een interim-dividend van 6p vastgesteld, een stijging van 9% ten opzichte van vorig jaar.
Vooruitzichten
- NatWest Group verwacht de overige bedrijfslasten stabiel te houden, exclusief bankheffingen en kosten voor retailaanbiedingen.
- De bank verwacht voor het hele jaar inkomsten van ongeveer £14 miljard, exclusief bijzondere posten, en een impairmentpercentage voor leningen van minder dan 15 basispunten.
- NatWest Group verwacht een CET1-ratio tussen 13% en 14% tegen het einde van 2025, met risicogewogen activa rond £200 miljard.
- De bank bevestigde opnieuw haar rendementsdoelstelling voor 2026 van meer dan 13%.
Verlagende hoogtepunten
- Twee verlagingen van de basisrente in het derde en vierde kwartaal zullen naar verwachting van invloed zijn op de groei, hoewel hiermee rekening is gehouden in de guidance voor de inkomsten over het hele jaar.
- Er is sprake van druk op de hypotheekspreads en de verkoop van institutionele aandelen door de overheid, maar de bank maakt zich geen al te grote zorgen over deze dynamiek.
Opvallende hoogtepunten
- De overname van een portefeuille van eersteklas hypotheken van Metro Bank ter waarde van £ 2,5 miljard zal naar verwachting een positieve bijdrage leveren in de tweede helft van het jaar.
- De structurele afdekking van het product van de bank zal naar verwachting hogere inkomsten opleveren in 2024 en aanzienlijke voordelen in 2025 en 2026.
- NatWest Group rapporteerde een netto bijzondere waardevermindering van £45 miljoen voor het tweede kwartaal.
Missen
- Directieleden reageerden niet direct op de vraag over het cijfer van £14 miljard dat een afvlakking van de totale baten in de tweede helft van het jaar impliceert.
Hoogtepunten Q&A
- CEO Paul Thwaite benadrukte de focus van de bank op gedisciplineerde en potentieel marktoverschrijdende groei.
- De bank wacht op duidelijkheid van de regelgevende instanties voor het bepalen van toekomstige uitkeringen.
- NatWest Group heeft vertrouwen in de RWA-richtlijnen ondanks recente overnames en blijft zich richten op het prioriteren van RoTE.
- De leidinggevenden lichtten de complexiteit van de hedgeberekening toe en bevestigden opnieuw hun vertrouwen in de versterkte richtlijn voor 2024 en de doelstellingen voor 2026.
De resultaten van NatWest Group voor H1 2024 laten een bedrijf zien dat zich op een positief pad bevindt, met strategische overnames, gedisciplineerde groei en een sterke focus op duurzame financiering. Het management van de bank blijft zich inzetten om waarde te creëren voor aandeelhouders en tegelijkertijd de uitdagingen van de marktomstandigheden en regelgeving het hoofd te bieden.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de robuuste prestaties van NatWest Group (NWG.L) in het eerste halfjaar van 2024, verduidelijken belangrijke cijfers en inzichten van InvestingPro de huidige marktpositie van de bank. Met een marktkapitalisatie van 79,4 miljard USD en een koers-winstverhouding van 7,74 handelt de bank tegen een lage winstmultiple, wat duidt op een potentieel ondergewaardeerd aandeel ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn. Dit komt overeen met de InvestingPro Tips die aangeven dat het aandeel wordt verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding ten opzichte van de winstgroei en een sterk rendement heeft over het afgelopen jaar.
Het dividendrendement van de bank per maart 2024 staat op een aantrekkelijke 5,97% en gaat gepaard met een aanzienlijke dividendgroei van 16,5% over de afgelopen twaalf maanden. Dit weerspiegelt het vertrouwen van NatWest in haar financiële gezondheid en vooruitzichten, zoals blijkt uit de aangekondigde tussentijdse dividendverhoging. Bovendien staat de koers van het aandeel dicht bij het hoogste punt in 52 weken, op 99,38% van de piekwaarde, wat het positieve beleggerssentiment en de indrukwekkende prestaties van het aandeel onderstreept.
InvestingPro biedt ook een schat aan aanvullende inzichten, met 13 andere InvestingPro Tips die beleggers een dieper inzicht kunnen geven in het potentieel van NatWest Group. Om toegang te krijgen tot deze tips en uw beleggingsstrategie te verbeteren, gebruikt u de couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+ op https://www.investing.com/pro/NWG.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.