Evotec SE (EVT), een toonaangevend bedrijf op het gebied van allianties voor geneesmiddelenonderzoek en ontwikkelingspartnerschappen, rapporteerde een bescheiden stijging van de groepsinkomsten in de eerste helft van 2024, maar werd geconfronteerd met verschillende uitdagingen die de financiële prestaties beïnvloedden. De inkomsten van het bedrijf stegen met 2% tot EUR 390,8 miljoen, maar bleven achter bij de omzet- en winstverwachtingen.
Ondanks de groei van het orderboek voor de Discovery-activiteiten, hielden de inkomsten geen gelijke tred door de langere realisatietermijnen van de contracten. Bovendien kende het segment Just - Evotec Biologics een sterke groei, hoewel de kosten voor de J.POD-fabriek in Toulouse hoger uitvielen dan verwacht.
Evotec heeft een strategisch herzienings- en transformatieplan opgesteld om duurzame, winstgevende groei te realiseren, met een focus op kostenbesparende maatregelen en aanpassingen in de portfolio.
Belangrijkste resultaten
- De groepsinkomsten stegen met 2% tot EUR 390,8 miljoen in de eerste helft van 2024.
- Evotec kondigde een heroriëntatie aan van haar prioriteiten naar winstgevende groei en verwacht tegen 2025 EUR 40 miljoen aan brutobesparingen te kunnen realiseren.
- De aangepaste EBITDA van het concern voor de eerste helft van 2024 was bijna break-even met min EUR 0,5 miljoen.
- Het bedrijf is bezig met het afstoten van niet-kernactiviteiten en het afbouwen van activiteiten op bepaalde locaties.
- Evotec herzag zijn vooruitzichten voor 2024, met een verwachte groepsomzet van EUR 790 miljoen tot EUR 820 miljoen en een aangepaste EBITDA van EUR 15 miljoen tot EUR 35 miljoen.
- Er werden nieuwe samenwerkingsverbanden gesloten met CHDI, Crohn's & Colitis Foundation, Pfizer en Bayer.
- Het orderboek van het segment Just - Evotec Biologics overschreed 1 miljard EUR.
Vooruitzichten
- Evotec mikt op break-even voor het volledige jaar ondanks lagere inkomsten in H1 '24.
- Het bedrijf verwacht een recordomzet tegen het einde van het jaar, voornamelijk uit procesontwikkeling.
- Er is een strategisch herzienings- en transformatieplan opgesteld voor duurzame winstgevende groei na 2024.
Pijnlijke hoogtepunten
- Het bedrijf rapporteerde een uitdagend eerste halfjaar met een trage marktvraag en een hoge vaste kostenbasis.
- De hefboomratio van de nettoschuld steeg naar 4,3 als gevolg van uitdagende prestaties en terugbetalingen van leningen.
- Hogere kosten van verkochte goederen (COGS) worden verwacht in 2024.
- Herstel van de markt is onzeker en zal mogelijk niet binnen het jaar plaatsvinden.
Positieve hoogtepunten
- Ondanks de uitdagingen op de markt verliest Evotec geen marktaandeel en heeft het stabiele winstpercentages.
- De Discovery-activiteiten en het Just - Evotec Biologics-segment van het bedrijf tonen een sterk groeipotentieel.
Mist
- Evotec heeft de omzet- en winstverwachtingen voor de eerste helft van 2024 niet gehaald.
- Het bedrijf identificeerde een niet-kernactiviteit die bijdroeg aan een EBITDA-downside van EUR 5 miljoen.
V&A Hoogtepunten
- Leidinggevenden benadrukten de kracht van de Discovery-activiteiten en het gedifferentieerde aanbod.
- Plannen om de vrije kasstroom te stabiliseren en de convenantdoelstellingen te halen werden besproken.
- Verdere updates zullen worden gegeven tijdens een Capital Markets briefing op 6 november.
De earnings call van Evotec SE toonde een bedrijf dat worstelt met een moeilijk marktklimaat, maar nog steeds streeft naar groei en efficiëntie. Met nieuwe partnerschappen en een focus op snelgroeiende segmenten gaat Evotec de uitdagingen aan en bereidt het zich tegelijkertijd voor op een meer winstgevende toekomst. De strategische acties van het bedrijf en de herziene richtlijnen duiden op een voorzichtige maar proactieve benadering van de huidige marktomstandigheden. Beleggers en belanghebbenden zullen uitkijken naar de Capital Markets briefing in november voor meer inzicht in de plannen en strategieën van het bedrijf.
InvesteringsPro Inzichten
Evotec SE (EVT) heeft veerkracht getoond in een uitdagende markt, met een strategische focus op terugkeer naar winstgevendheid. De bescheiden omzetstijging van het bedrijf is een bewijs van de blijvende aantrekkingskracht voor zijn partners, ondanks de bredere tegenwind in de sector. Laten we eens kijken naar enkele belangrijke cijfers en inzichten van InvestingPro die beleggers een duidelijker beeld kunnen geven van de financiële gezondheid en marktprestaties van Evotec.
InvestingPro Data geeft een marktkapitalisatie van $1,16 miljard aan, wat de omvang en marktaanwezigheid van het bedrijf weerspiegelt. Ondanks de uitdagingen heeft Evotec een brutowinstmarge van 20,16% gehandhaafd over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024, wat onderstreept dat het bedrijf in staat is om een bepaald niveau van winstgevendheid in haar activiteiten te behouden. De koers-winstverhouding van het bedrijf staat echter op -16,58, wat suggereert dat beleggers de winst van het bedrijf momenteel negatief waarderen, waarschijnlijk door het gebrek aan winstgevendheid in de afgelopen twaalf maanden.
Tips van InvestingPro onthullen dat Evotec snel door zijn contanten heen brandt en dat analisten niet verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn. Dit komt overeen met de vermelding in het artikel dat Evotec zich richt op kostenbesparende maatregelen en portfolio-aanpassingen als onderdeel van de strategische herziening. Een andere tip wijst erop dat het aandeel het de afgelopen maand slecht heeft gedaan, met een éénmaands koers-totaalrendement van -32,79%, wat duidt op recente marktscepsis ten opzichte van het aandeel van het bedrijf.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op het platform, die meer inzicht kunnen geven in de financiële en marktprestaties van Evotec. Deze tips zijn te vinden op https://www.investing.com/pro/EVO, waar beleggers een uitgebreide lijst met statistieken en meningen van experts kunnen raadplegen om hun beleggingsbeslissingen beter te onderbouwen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.