Empire State Realty Trust (ESRT) heeft in het tweede kwartaal van 2024 sterke prestaties laten zien, gekenmerkt door een aanhoudend leasemomentum en groei van de observatieportefeuille. Het bedrijf rapporteerde zijn 10e opeenvolgende kwartaal van huurgroei en positieve mark-to-market huurspreads in New York City. ESRT's kantorenportefeuille in Manhattan bereikte een bezettingsgraad van 93,3% en het Empire State Building Observatory bleef wereldwijd de grootste trekpleister.
Het bedrijf heeft overeenkomsten gesloten voor de aankoop van eersteklas winkelvastgoed in Williamsburg, Brooklyn voor $195 miljoen, wat de strategische focus op activa in New York City en kapitaalrecycling weerspiegelt. Met geen significante schuldvervaldagen tot december 2026 en de laagste leverage onder de New York City REIT's behoudt ESRT een sterke balans. Het bedrijf verwacht een kern-FFO van $66 miljoen voor het tweede kwartaal en een FFO per aandeel van $0,90 tot $0,94 voor het hele jaar.
Belangrijkste resultaten
- ESRT heeft een 10e opeenvolgend kwartaal van huurgroei gerealiseerd.
- De kantorenportefeuille in Manhattan is nu voor 93,3% verhuurd.
- Het Empire State Building Observatory voor het derde jaar uitgeroepen tot topattractie wereldwijd.
- Overeenkomsten voor de aankoop van eersteklas winkelvastgoed in Williamsburg, Brooklyn voor $195 miljoen.
- Geen significante schuldvervaldagen tot december 2026, met de laagste leverage van alle vergelijkbare bedrijven.
- Kern FFO gerapporteerd op $66 miljoen voor het tweede kwartaal; FFO per aandeel voor het hele jaar wordt verwacht op $0,90 tot $0,94.
Bedrijfsvooruitzichten
- ESRT richt zich op investeringsmogelijkheden en transacties in nood.
- Verwacht een stijging van 0-3% van het contante nettobedrijfsresultaat voor de commerciële portefeuille.
- Verwacht een NOI van $ 94 miljoen tot $ 102 miljoen voor het Observatorium in 2024.
- Plannen om de hypotheek op het Metro Center te herfinancieren en af te lossen op aflopende schulden.
- Streven naar voortzetting van het leasingmomentum en behoud van een gezonde pijplijn van huurcontracten in onderhandeling.
Verlagende hoogtepunten
- Hogere rente op recente ongedekte obligatie-uitgifte kan gevolgen hebben voor 2025.
- Observatoriumactiviteit beïnvloed door verschuiving van Pasen naar Q1 en een daling van het aantal internationale reizigers.
- Er wordt een grotere stijging van de algemene en administratieve kosten verwacht.
Positieve hoogtepunten
- Sterke verhuuractiviteit, met 640.000 vierkante voet verhuurd year-to-date.
- Positieve vooruitzichten voor de terugkeer naar kantoorruimte voor techbedrijven.
- Verwacht wordt dat de aankoop van winkelvastgoed een hoog rendement zal opleveren en de aandelenprestaties zal verbeteren.
- Proactief beheer van de huuropbrengsten zal naar verwachting leiden tot verdere vooruitgang in huurpercentages.
Mist
- Details over de tweede winkelportefeuille in Williamsburg niet bekendgemaakt vanwege vertrouwelijkheid.
V&A hoogtepunten
- ESRT ziet de komende 10 jaar een solide groei in de winkelcorridor van Williamsburg.
- De netto effectieve huren zijn de afgelopen jaren met 10% gestegen.
- Kantoorpanden hebben momenteel de meeste problemen.
- Het bedrijf blijft opportunistisch en gericht op het leveren van cashflow aan de bottom line.
- Overweegt te investeren in eigen aandelen door middel van inkoop.
In het tweede kwartaal van 2024 heeft Empire State Realty Trust (ESRT) blijk gegeven van een robuuste financiële gezondheid en strategische groei-initiatieven. Met het aanhoudende succes van haar verhuuractiviteiten en de aankoop van waardevolle winkelactiva is ESRT goed gepositioneerd om te profiteren van de levendige vastgoedmarkt in New York City. Het vertrouwen van het bedrijf in zijn FFO guidance en zijn proactieve benadering van het beheer van zijn portefeuille onderstrepen zijn toewijding aan het verbeteren van de aandeelhouderswaarde en het behouden van zijn leidende positie in de sector. Terwijl ESRT door het dynamische vastgoedlandschap blijft navigeren, zullen de strategische investeringen en de focus op duurzaamheid en balansbeheer belangrijke factoren zijn voor het toekomstige succes.
InvesteringsPro Inzichten
Het tweede kwartaal van 2024 van Empire State Realty Trust (ESRT) werd gekenmerkt door strategische overnames en consistente huurgroei. Een diepere duik in de financiële cijfers van het bedrijf biedt beleggers meer context. Volgens InvestingPro-gegevens heeft ESRT een marktkapitalisatie van $ 2,93 miljard, wat duidt op een substantiële aanwezigheid in de vastgoedmarkt. Ondanks dat het bedrijf wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple met een koers-winstverhouding van 35,03, overtreffen de liquide middelen van het bedrijf de kortetermijnverplichtingen, wat een teken kan zijn van financiële veerkracht en stabiliteit.
InvestingPro Tips suggereren dat het bedrijf wordt verhandeld tegen een lage EBITDA-waarderingsmultiple, wat erop zou kunnen wijzen dat het bedrijf mogelijk ondergewaardeerd is op basis van de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie. Daarnaast is het sterke rendement van ESRT in de afgelopen drie maanden, met een totaal koersrendement van 16%, in lijn met het positieve verhaal over de prestaties van het bedrijf in het artikel.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer diepgaande analyse biedt InvestingPro aanvullende tips over de financiële gezondheid en groeivooruitzichten van ESRT. Door gebruik te maken van de couponcode PRONEWS24 kunnen lezers tot 10% korting krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+, waarmee ze toegang krijgen tot een uitgebreid pakket tools en inzichten om weloverwogen beleggingsbeslissingen te nemen. Er zijn 7 extra InvestingPro Tips beschikbaar, waaronder voorspellingen van winstgevendheid en recente hoogtepunten in prestaties, die beleggingsstrategieën in de dynamische vastgoedmarkt van New York City verder kunnen sturen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.