Compass Diversified (CODI) rapporteerde een omzetstijging van 11% voor het tweede kwartaal van 2024, wat duidt op robuuste prestaties in haar branded consumer vertical, met name van BOA, PrimaLoft en Lugano.
Ondanks een nettoverlies van $13,7 miljoen als gevolg van specifieke kosten, steeg de aangepaste EBITDA met 27%. De financiële vooruitzichten van het bedrijf voor het jaar blijven positief, met verwachtingen om de bovenkant van de verwachtingen te halen. De industriële vertical kende echter een daling.
Compass Diversified is actief op zoek naar mogelijkheden voor fusies en overnames, maar vindt dat de huidige markt een gebrek heeft aan geschikte deals. De aanpak van het bedrijf omvat potentiële diversificatie in de gezondheidszorg, consumentenmarkt en industriële technologiesectoren en een focus op het verminderen van de schuld terwijl groeikansen zoals Lugano worden gefinancierd, dat een hoog rendement op geïnvesteerd kapitaal laat zien.
Belangrijkste resultaten
- De omzet van Compass Diversified in het tweede kwartaal van 2024 steeg tot $ 542,6 miljoen, een stijging van 11% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.
- De vertical branded consumer presteerde goed, maar de vertical industrial zag een daling.
- Het bedrijf rapporteerde een nettoverlies van $13,7 miljoen, beïnvloed door een verlies op de verkoop van Crosman en belastingkosten.
- De aangepaste EBITDA steeg tot $105,4 miljoen, een stijging van 27% ten opzichte van vorig jaar.
- Verwacht wordt dat de aangepaste EBITDA van de dochteronderneming over het hele jaar tussen de $ 480 miljoen en $ 520 miljoen zal bedragen.
- Compass Diversified zet zich in voor haar ESG-strategie en is op zoek naar kwalitatief goede mogelijkheden voor fusies en overnames.
- Lugano's groei en cashverbruik worden erkend, met voortdurende financiering dankzij het hoge rendement op geïnvesteerd kapitaal.
Bedrijfsvooruitzichten
- Compass Diversified verwacht de bovenkant van de geconsolideerde richtlijnen voor 2024 te bereiken.
- Het bedrijf blijft vertrouwen hebben in zijn algehele bedrijfspositionering voor een sterk 2025.
- De aangepaste EBITDA-bereiken van de dochterondernemingen voor de consumentenmerken zijn gestegen, terwijl ze voor de industriële merken zijn verlaagd.
Verminderde hoogtepunten
- De omzet en de aangepaste EBITDA van de industriële vertical daalden.
- Er werd een nettoverlies gerapporteerd voor het kwartaal, inclusief specifieke verliezen en belastingkosten.
- Het bedrijf noteerde een tijdelijke vertraging bij de HoneyPot dochteronderneming.
Opvallende hoogtepunten
- Sterke groei van Lugano, BOA en PrimaLoft in de verticale merkproducten voor consumenten.
- Het bedrijf blijft positief over de groeivooruitzichten en verwacht de kerngroeicijfers voor een langere periode vast te kunnen houden.
- Compass Diversified investeert in infrastructuur om groei op lange termijn te ondersteunen.
Mist
- Het bedrijf voldeed niet aan zijn standaarden voor de kwaliteit van deals in het huidige fusie- en overnamelandschap.
Hoogtepunten van vraag en antwoord
- Leidinggevenden bespraken de selectieve aanpak van het bedrijf bij overnames en de invloed van een afzwakkende economie op de evaluatie van deals.
- Ze toonden zich bereid om kleinere overnames in de gezondheidszorg te overwegen met een EBITDA van $15 miljoen.
- Het bedrijf richt zich op het verlagen van de schuldenlast en heeft vertrouwen in de groeivooruitzichten.
- De invloed van renteverlagingen op schulden werd verduidelijkt, waarbij werd aangegeven dat schulden van dochterondernemingen verschuldigd zijn aan het bedrijf.
- Uitdagingen met betrekking tot voorraadschommelingen als gevolg van COVID en de behoefte aan PFAS-vrije producten werden erkend.
- Het bedrijf benadrukte innovatie en productontwikkeling in alle dochterondernemingen voor 2025.
InvesteringsPro Inzichten
De recente financiële resultaten van Compass Diversified (CODI) laten een complex beeld zien, met zowel uitdagingen als kansen in het verschiet. Volgens InvestingPro-gegevens heeft CODI een marktkapitalisatie van ruwweg $ 1,81 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de markt aantoont. Ondanks een nettoverlies in de afgelopen twaalf maanden blijft de omzetgroei van het bedrijf positief, met een stijging van 5,89% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024. Dit komt overeen met de gerapporteerde omzetstijging van 11% voor Q2 2024 in de branded consumer vertical.
Tips van InvestingPro geven aan dat het nettoresultaat van CODI dit jaar naar verwachting zal stijgen, wat een ommekeer zou kunnen betekenen ten opzichte van het recente nettoverlies en in lijn is met de positieve vooruitzichten van het bedrijf om de bovenkant van de guidance ranges te bereiken. Bovendien voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat beleggers kan geruststellen over het vermogen van het bedrijf om door de huidige uitdagingen te navigeren.
Een andere opmerkelijke InvestingPro Tip is dat CODI al 19 jaar op rij dividend heeft uitgekeerd. Dit indrukwekkende trackrecord van consistente dividendbetalingen maakt CODI nog aantrekkelijker als belegging, vooral voor beleggers die op inkomsten zijn gericht. De toewijding van het bedrijf aan dividenden wordt verder ondersteund door het feit dat de liquide middelen groter zijn dan de kortetermijnverplichtingen, wat duidt op financiële stabiliteit.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in meer inzicht zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar voor CODI, die toegankelijk zijn via het InvestingPro platform. Deze tips kunnen meer inzicht geven in de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.