Caterpillar Inc. (NYSE: NYSE:CAT) rapporteerde een omzetdaling van 4% j-o-j in het tweede kwartaal tijdens zijn laatste earnings call, ondanks hogere aangepaste operationele winstmarges en een record aangepaste winst per aandeel. De omzet en inkomsten van het bedrijf waren iets lager dan de marktverwachtingen, maar de robuuste ME&T vrije kasstroom en een dividendverhoging van 8% behoorden tot de positieve hoogtepunten.
Caterpillar verwacht een vergelijkbare daling in omzet en inkomsten voor de tweede helft van 2024, maar verwacht dat de aangepaste operationele winstmarges eerdere prognoses zullen overtreffen. Een aanzienlijke machtiging tot inkoop van eigen aandelen ter waarde van $20 miljard onderstreept de toewijding van het bedrijf aan het rendement voor aandeelhouders.
Belangrijkste resultaten
- De omzet en inkomsten van Caterpillar daalden met 4% ten opzichte van het voorgaande jaar.
- Aangepaste operationele winstmarge en aangepaste winst per aandeel bereikten recordniveaus.
- De vrije kasstroom van ME&T was robuust, met $ 2,5 miljard gegenereerd in het tweede kwartaal.
- Het bedrijf verwacht dat de omzet en inkomsten in de tweede helft van het jaar in hetzelfde tempo zullen dalen.
- Een dividendverhoging van 8% en een machtiging tot inkoop van eigen aandelen ter waarde van $ 20 miljard werden aangekondigd.
- De omzet in Construction Industries en Resource Industries zal naar verwachting dalen, terwijl de omzet in Energy & Transportation naar verwachting zal stijgen.
Bedrijfsvooruitzichten
- Verwacht wordt dat de omzet over het hele jaar iets lager zal zijn, met een aangepaste operationele winstmarge boven de bovenkant van de doelbandbreedte.
- In de tweede helft van het jaar wordt groei verwacht in services, met als doel $28 miljard aan inkomsten uit services in 2026.
- Het bedrijf voorspelt een tegenwind in het derde kwartaal en een tegenwind in het vierde kwartaal door veranderingen in de dealervoorraden.
- Verwacht wordt dat de ME&T vrije kasstroom over het hele jaar in de bovenste helft van het doelbereik zal liggen.
Pessimistische hoogtepunten
- De omzet van Construction Industries daalde met 7% en die van Resource Industries met 10%.
- De vraag naar verhuurvlootlading neemt af doordat dealers hun vloot voorzichtiger beheren en klanten hun aankopen uitstellen.
Positieve punten
- De omzet van Energy & Transportation steeg met 2% en die van Financial Products met 9%.
- De energieopwekkingsindustrie, met name voor datacenters, zal naar verwachting een sterke vraag naar zuigermotoren en zonneturbines handhaven.
- Er wordt groei verwacht in hogesnelheidsscheepvaart en -spoordiensten.
- Het bedrijf test batterij-elektrische grote mijnbouwtrucks en voegt gasgeneratorsets die geschikt zijn voor waterstof toe aan zijn portfolio.
Miste
- De omzet en inkomsten bleven iets achter bij de verwachtingen.
- Construction Industries en Resource Industries zullen naar verwachting een lagere omzet hebben in de tweede helft van het jaar.
V&A hoogtepunten
- Caterpillar verkocht zonnegasturbines voor een datacenter in Ierland, wat wijst op een sterke vraag naar energieopwekking.
- Het bedrijf ziet potentieel in gedistribueerde energieopwekking met behulp van veelzijdige zuigermotoren en gasturbines.
- De voorraden van dealers zullen aan het eind van het jaar naar verwachting licht afnemen.
- Renteschommelingen hebben een beperkte invloed op bepaalde bedrijfssegmenten zoals energieopwekking en overheidsinfrastructuur.
- De prijzen van gebruikte machines zijn gedaald, maar blijven historisch hoog.
- Latijns-Amerika, met name Brazilië, laat sterke regionale prestaties zien, terwijl Europa voor uitdagingen staat.
Caterpillar's earnings call weerspiegelde een bedrijf dat navigeert door een uitdagende wereldwijde markt en zich tegelijkertijd blijft richten op groei en duurzaamheid op de lange termijn. De investeringen van het bedrijf in nieuwe technologieën en diensten zijn erop gericht om klanten te ondersteunen bij het behalen van hun klimaatdoelstellingen, wat Caterpillar een gunstige positie kan geven omdat industrieën wereldwijd duurzaamheid als prioriteit blijven zien. Ondanks de gemengde financiële resultaten en voorzichtige vooruitzichten voor bepaalde segmenten, tonen de strategische initiatieven en het sterke kasstroombeheer van Caterpillar aan dat het bedrijf veerkrachtig is en zich inzet voor aandeelhouderswaarde.
Inzichten InvestingPro
Caterpillar Inc. (CAT) heeft zijn toewijding aan aandeelhoudersrendement getoond, niet alleen door de aanzienlijke machtiging tot inkoop van eigen aandelen ter waarde van $20 miljard, maar ook door een consistente dividenduitkering te handhaven. Het bedrijf heeft zijn dividend 10 jaar op rij verhoogd, wat een stabiel en aandeelhoudersvriendelijk beleid weerspiegelt. Dit sluit aan bij de InvestingPro Tip dat Caterpillar al 54 jaar op rij dividend heeft uitgekeerd, een bewijs van de financiële stabiliteit op lange termijn en betrouwbaarheid als inkomstengenererende investering.
Daarnaast wordt de financiële gezondheid van het bedrijf onderstreept door het vermogen om schulden effectief te beheren. Volgens een andere InvestingPro Tip heeft Caterpillar een gematigd schuldenniveau, wat een belangrijke overweging is voor beleggers die kijken naar het risicoprofiel en de solvabiliteit van het bedrijf op de lange termijn.
InvestingPro Data verrijkt ons inzicht in de huidige marktpositie van Caterpillar. In de laatste twaalf maanden tot en met Q1 2024 heeft het bedrijf een marktkapitalisatie van $154,93 miljard, wat duidt op een aanzienlijke aanwezigheid in de sector. De aangepaste koers-winstverhouding van 14,2 suggereert dat het aandeel mogelijk wordt verhandeld tegen een redelijke waardering ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn, wat wordt ondersteund door een lage koers-winstverhouding van 0,22, wat wijst op een potentiële onderwaardering op basis van de verwachte winstgroei.
Voor degenen die op zoek zijn naar een meer diepgaande analyse zijn er nog 11 InvestingPro Tips beschikbaar op https://www.investing.com/pro/CAT, die een uitgebreide blik bieden op de financiële prestaties en marktvooruitzichten van Caterpillar. Deze inzichten kunnen beleggers waardevolle informatie bieden om weloverwogen beslissingen te nemen over hun beleggingen in Caterpillar.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.