Builders FirstSource (BLDR), een toonaangevende leverancier van bouwmaterialen en -diensten, rapporteerde zijn resultaten over het tweede kwartaal van 2024 met een focus op strategische uitvoering en groei op lange termijn ondanks tegenwind in de markt. Het bedrijf benadrukte een solide EBITDA-marge in het midden van de tien en robuuste brutomarges in de buurt van 33%.
Hoewel de verkoop is afgenomen als gevolg van betaalbaarheidsproblemen en een normalisering in de meergezinswoningsector, heeft Builders FirstSource drie overnames afgerond en een nieuw aandeleninkoopplan van $ 1 miljard geïnitieerd. Het bedrijf heeft nog steeds vertrouwen in het potentieel van zijn digitale platform om organische groei te stimuleren en mikt op een omzetstijging van $ 1 miljard tegen 2026. Het bedrijf heeft echter de vooruitzichten voor 2024 voor het hele jaar naar beneden bijgesteld vanwege uitdagingen in de markt en verwacht verdere tegenwind in 2025.
Belangrijkste resultaten
- Builders FirstSource rapporteerde een EBITDA-marge van midden tien en brutomarges van bijna 33%.
- Het bedrijf investeert in producten met toegevoegde waarde, geïnstalleerde diensten en digitale oplossingen.
- Er werd een zwakkere omzet gerapporteerd, toegeschreven aan betaalbaarheidsproblemen en normalisatie van de meergezinssector.
- In het tweede kwartaal werden drie overnames afgerond en werd een aandeleninkoopplan van $1 miljard aangekondigd.
- Builders FirstSource streeft naar $ 1 miljard extra omzet tegen 2026 via zijn digitale platform.
- De netto-omzet daalde met 1,6%, met een daling van 31% in de verkoop van meergezinswoningen.
- Zowel de aangepaste EBITDA als het nettoresultaat daalden ten opzichte van vorig jaar.
- De vooruitzichten voor 2024 werden herzien, met lagere netto-omzet- en aangepaste EBITDA-prognoses.
- Het bedrijf verwacht een tegenwind van 100 basispunten in 2025, voor de helft uit meergezinswoningen en voor de helft uit kernactiviteiten.
Vooruitzichten bedrijf
- Verwacht wordt dat de netto-omzet over het hele jaar 2024 $16,4 miljard tot $17,2 miljard zal bedragen.
- Aangepaste EBITDA naar verwachting $ 2,2 miljard tot $ 2,4 miljard.
- Brutomarge naar verwachting 31,5% tot 32,5%.
- Netto-omzet Q3 naar verwachting tussen $4,3 miljard en $4,6 miljard met aangepaste EBITDA tussen $575 miljoen en $625 miljoen.
- Verwacht een opleving in de meergezinssector in 2025.
Verlagende hoogtepunten
- De organische kernomzet daalde met 3,8%, met een aanzienlijke daling in de verkoop van meergezinswoningen.
- De aangepaste EBITDA en het nettoresultaat daalden ten opzichte van het voorgaande jaar.
- Een daling van $ 300 miljoen in de EBITDA-leidraad voor het jaar, voornamelijk als gevolg van veranderingen in de grondstofprijzen.
- De marges voor meergezinswoningen zullen naar verwachting blijvend tegenwind ondervinden, met een impact van ongeveer 60 basispunten.
Positieve hoogtepunten
- De verkoop van eengezinswoningen en reparatie- en verbouwingsprojecten steeg licht.
- Sterke kasstroom en liquiditeit, met een operationele kasstroom van ongeveer $452 miljoen.
- Het bedrijf blijft marktleider met een streven naar superieure resultaten.
- Positieve vooruitzichten voor digitale verkoopstrategie en potentiële groei door overnames.
Missen
- De brutowinst daalde met ongeveer 8% ten opzichte van vorig jaar.
- Brutomarges daalden met 240 basispunten, voornamelijk door de normalisatie van meergezinswoningen.
Vragen en antwoorden
- Directieleden bespraken hogere kosten van leveranciers en veranderingen in de productmix als beïnvloedende factoren.
- Ondanks de marktvolatiliteit behoudt het bedrijf consistente en sterke marges.
- Het bedrijf is van plan zich te richten op winstgevende groei van het marktaandeel en efficiëntie.
- Huurtarieven die momenteel lager zijn dan hypotheekrentes zouden kunnen leiden tot een snellere opleving van meergezinswoningen in 2025.
- Contracten met bouwers duren doorgaans ongeveer 30 dagen, met een blootstelling aan de voorraad van 45 dagen.
Het winstcijfer voor het tweede kwartaal van Builders FirstSource toonde een bedrijf dat navigeert door een complexe marktomgeving en tegelijkertijd een duidelijke focus behoudt op strategische groeigebieden. Ondanks de neerwaartse bijstelling van hun vooruitzichten voor het hele jaar en de verwachte tegenwind, sprak het leiderschap van het bedrijf zijn vertrouwen uit in hun vermogen om zich aan te passen en de markt te blijven leiden.
InvesteringsPro Inzichten
Builders FirstSource (BLDR) heeft strategische wendbaarheid getoond in een uitdagende markt, zoals blijkt uit hun recente winstrapport. InvestingPro's gegevens en tips bieden extra context voor de prestaties en vooruitzichten van het bedrijf:
- Aangepaste marktkapitalisatie: De marktkapitalisatie van BLDR bedraagt $19,12 miljard, wat de aanzienlijke aanwezigheid in de bouwproductenindustrie weerspiegelt, die verder wordt onderstreept door de positie als prominente speler (InvestingPro Tip #2).
- P/E Ratio*: De koers-winstverhouding van het bedrijf is momenteel 13,34, met een aangepaste koers-winstverhouding over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 van 12,46. Deze waarderingsmaatstaf suggereert dat de winst van BLDR redelijk geprijsd is in de markt, zeker als je kijkt naar de winstgevendheid van het bedrijf in het afgelopen jaar (InvestingPro Tip #9).
- Inkomstentrends: BLDR heeft in het eerste kwartaal van 2024 een omzetgroei van 0,21% laten zien, wat duidt op een stabiele omzet te midden van marktschommelingen. Het is echter belangrijk op te merken dat de omzetgroei over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 is gedaald met 18,27%, wat overeenkomt met het rapport van het bedrijf over een zwakkere omzet.
-Tips van BeleggingsPro: De proactieve benadering van kapitaalallocatie door het management blijkt uit agressieve inkoop van eigen aandelen (InvestingPro Tip #0), wat kan duiden op vertrouwen in de intrinsieke waarde van het bedrijf. Bovendien heeft de aandelenkoers een aanzienlijke volatiliteit laten zien (InvestingPro Tip #3), wat kansen kan bieden voor beleggers met een scherp oog voor marktbewegingen.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de prestaties en strategische positie van Builders FirstSource, biedt InvestingPro aanvullende inzichten. Er zijn in totaal 13 InvestingPro Tips beschikbaar voor BLDR, die een uitgebreide analyse bieden voor degenen die weloverwogen beleggingsbeslissingen willen nemen. Bekijk deze waardevolle tips op https://www.investing.com/pro/BLDR en ontdek het volledige spectrum aan gegevens en meningen van experts.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.