Banco Macro (NYSE: BMA) rapporteerde haar financiële resultaten voor het tweede kwartaal van 2024, met een daling van de netto-inkomsten ten opzichte van dezelfde periode in 2023. Desondanks liet de bank een stijging zien van de operationele baten en de totale deposito's, met een aanzienlijke stijging van de kredietgroei.
De kwaliteit van de activa van de bank bleef stabiel en de bank behoudt een sterke solvabiliteitsratio. Leidinggevenden bespraken het potentieel voor meer kredietverlening in afwachting van economisch herstel, met een strategie om overtollig kapitaal te kapitaliseren door middel van kredietuitbreiding, dividenden en mogelijke fusies en overnames.
Belangrijkste resultaten
- De netto-inkomsten van Banco Macro daalden jaar-op-jaar, met een rendement op gemiddeld eigen vermogen van 5,4% en activa van 1,7%.
- De kredietgroei steeg met 17% en de totale deposito's groeiden met 13%.
- De solvabiliteitsratio was sterk met 35,7%.
- De bank voerde putopties uit op inflatiegecorrigeerde effecten, wat van invloed was op het nettoresultaat.
- Er werd geen inkomstenbelasting geboekt vanwege de negatieve nettowinst over het kwartaal.
- Banco Macro streeft naar agressieve kredietverlening in 2025 en verwacht een lichte stijging van de betalingsachterstanden.
Vooruitzichten
- De bank verwacht een economisch herstel in 2025, met plannen om de kredietverlening te verhogen.
- Er wordt een duurzaam rendement op het eigen vermogen verwacht van 15-20% in reële termen.
- Banco Macro streeft naar een maximaal gebruik van haar overtollige kapitaal, met een Tier 1-kapitaalratio van 18% tot 22% als doelstelling.
Punten van zorg
- De netto-inkomsten voor het kwartaal waren lager dan vorig jaar.
- De nettorentebaten van de bank daalden ondanks een algehele groei van de operationele baten.
Positieve punten
- Persoonlijke leningen en creditcardleningen stegen met respectievelijk 29% en 11%.
- Peso financiering en US dollar financiering stegen met respectievelijk 20% en $2 miljoen.
- De liquiditeitsratio werd gerapporteerd op 98% voor het kwartaal.
Missen
- De strategie van de bank voor het omgaan met inflatiegecorrigeerde effecten in de toekomst werd niet gespecificeerd.
- Er waren geen duidelijke plannen voor toekomstige fusies en overnames, hoewel de mogelijkheid open blijft voor 2022, 2023 of daarna.
Hoogtepunten van de vragen en antwoorden
- Jorge Scarinci benadrukte een herstel in de kredietverlening, vooral voor het MKB en consumenten, en verwacht een grotere vraag naar leningen.
- De bank zal voor de resterende obligatieportefeuille overstappen op een rendementsbasis op basis van kostprijs plus rendement, met het oog op stabiliteit.
- Regelgeving van de Centrale Bank die gunstig kan zijn voor de banksector is in de maak.
Het tweede kwartaal van 2024 van Banco Macro liet gemengde resultaten zien met een daling van de netto-inkomsten, maar een veelbelovende groei van de kredietactiviteiten. De strategie van de bank om de economische uitdagingen het hoofd te bieden omvat het benutten van haar sterke kapitaalpositie om de kredietverlening te verbeteren en mogelijke fusies en overnames te onderzoeken. Nu verwacht wordt dat de economie in 2025 weer zal aantrekken, zou de agressieve kredietbenadering van Banco Macro de bank goed kunnen positioneren voor toekomstige groei. De voorzichtige houding van de bank ten aanzien van haar obligatieportefeuille en het gebrek aan een gespecificeerde strategie voor haar inflatiegecorrigeerde effecten laten echter enkele vragen onbeantwoord. Terwijl Banco Macro door het veranderende financiële landschap navigeert, blijft het management zich richten op het handhaven van de kwaliteit van de activa en het profiteren van eventuele wijzigingen in de regelgeving die gunstig kunnen zijn voor de sector.
InvestingPro Inzichten
Banco Macro (NYSE: BMA) heeft een uitdagend kwartaal achter de rug met een strategische focus op kredietgroei en kapitaaltoereikendheid. Een analyse van real-time gegevens van InvestingPro biedt extra inzicht in de financiële gezondheid van de bank en de marktprestaties.
De gegevens van InvestingPro laten zien dat Banco Macro een Market Cap heeft van ongeveer $4,59 miljard, wat duidt op een aanzienlijke aanwezigheid in de bankensector. De koers-winstverhouding staat op een concurrerende 8,05, wat suggereert dat het aandeel mogelijk wordt verhandeld tegen een lage winstmultiple vergeleken met zijn peers. Dit wordt verder ondersteund door een aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024, die 7,92 bedraagt. De robuuste omzetgroei van de bank van 88,57% over de afgelopen twaalf maanden duidt op een sterke verkoopprestatie, die overeenkomt met de verwachting van analisten voor de omzetgroei in het lopende jaar.
In de context van het artikel zijn twee InvestingPro Tips bijzonder relevant:
1. Banco Macro wordt erkend als een prominente speler in de bankensector, wat de strategische plannen van de bank versterkt om te profiteren van het economisch herstel door meer leningen te verstrekken en mogelijke fusies en overnames.
2. De bank zal dit jaar naar verwachting winstgevend blijven, ondanks de gerapporteerde daling van het nettoresultaat in het tweede kwartaal. Dit komt overeen met de toekomstgerichte verklaringen van de bank over een agressieve kredietverleningsstrategie en een duurzaam rendement op eigen vermogen.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op het platform, die een uitgebreider inzicht geven in de prestaties en toekomstverwachtingen van Banco Macro.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.