In een belangrijke ontwikkeling in de betaaltelevisie-industrie heeft DirecTV een overeenkomst bereikt om de satelliettelevisiebedrijf van EchoStar, inclusief Dish TV, over te nemen. Hiermee ontstaat een van de grootste betaaltelevisiedistributeurs in de Verenigde Staten met een gecombineerd klantenbestand van 20 miljoen. Deze deal komt op een moment dat zowel DirecTV als Dish moeite hebben om hun marktaandeel te behouden in een tijdperk dat wordt gedomineerd door streamingdiensten zoals Netflix (NASDAQ:NFLX) en Amazon Prime Video.
DirecTV-CEO Bill Morrow verklaarde dat het nieuwe gecombineerde bedrijf een grotere onderhandelingskracht zou hebben om kleinere, op consumentenbelangen gerichte programmeringspakketten veilig te stellen. Daarnaast streeft het bedrijf ernaar de kijkerservaring te verbeteren door het proces voor abonnees om toegang te krijgen tot hun favoriete content en hun abonnementen te beheren, te stroomlijnen.
DirecTV zal het betaaltelevisieonderdeel, bekend als Dish DBS, overnemen voor $1 en ongeveer €9,75 miljard van de schuld van Dish overnemen. De bedrijven kondigden ook een ruilaanbod aan voor de schuld tegen een gereduceerd tarief om de looptijden te verlengen. Voor het slagen van de transactie moeten Dish DBS-schuldeisers akkoord gaan met een verlaging van ongeveer €1,57 miljard op de schuld. EchoStar, mede opgericht door telecomondernemer Charlie Ergen, zal €2,5 miljard aan financiering ontvangen van TPG's kredietafdeling Angelo Gordon en DirecTV om te helpen bij het aflossen van een obligatie van €2 miljard die in november vervalt.
De transactie zal de totale geconsolideerde schuld van EchoStar aanzienlijk verminderen met €11,7 miljard en de herfinancieringsbehoeften tot 2026 met €6,7 miljard verlagen. De deal markeert ook een exit voor AT&T, dat zijn belang van 70% in DirecTV verkoopt aan TPG voor €7,6 miljard. AT&T had eerder ingestemd om zijn belang niet te verkopen voor een periode van drie jaar die eindigt op 31 juli.
Verwacht wordt dat de fusie jaarlijks ten minste €1 miljard aan kostensynergieën zal opleveren. Morrow merkte ook op dat de combinatie Ergen's inspanningen zou ondersteunen om de vierde grootste draadloze concurrent van het land te vestigen. De verwachting is dat de deal in het vierde kwartaal van 2025 zal worden afgerond, onder voorbehoud van goedkeuring door de toezichthouders.
DirecTV, dat in 2021 meer dan 15 miljoen abonnees had toen het een joint venture aanging met TPG, rapporteert nu iets meer dan 11 miljoen klanten. Het laatste kwartaalrapport van EchoStar toonde een daling van 104.000 netto betaaltelevisie-abonnees, waarbij Dish TV ongeveer 6,1 miljoen abonnees telde.
PJT Partners adviseerde DirecTV bij de deal, terwijl Barclays advies gaf aan TPG, en JPMorgan adviseerde Dish. Bank of America, Evercore, LionTree en Morgan Stanley boden ook adviesdiensten aan DirecTV en TPG.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.