De toenemende spanningen in het Midden Oosten zorgden er gisteren voor dat beleggers hun geld enigszins van tafel haalden. De wat meer risicovol geachte beleggingen stonden daarbij wat extra onder druk. Het gevolg was dat de Nasdaq anderhalf procent moest inleveren, terwijl de Dow Jones slechts 0,4 procent daalde. Winnaar bij dit alles was de oliesector. Die spint garen bij de hogere olieprijs.
De sector krijgt daarmee op de beurs wederom een positieve impuls en dat vlak na de meest agressieve Chinese stimuleringsmaatregelen sinds de coronapandemie. Voor veel oliemaatschappijen is dat een zeer welkome rugwind, want op de beurs blijven ze dit jaar behoorlijk achter. Analisten begonnen zelfs al kanttekeningen te plaatsen bij alle geplande inkoopprogramma’s van eigen aandelen en dividenduitkeringen. De recente stijging van de WTI Crude olieprijs van 66 naar 71 dollar geeft het ruimhartig verwennen van de aandeelhouders de nodige lucht.
De spanningen in het Midden-Oosten gaven de dollar eveneens een duwtje in de rug. Bij dit laatste spelen ook de sterker dan verwachte krimp van de Duitse industrie en een sterker dan verwacht Amerikaans arbeidsmarktcijfer een rol. Tel daarbij op dat de inflatie in de eurozone uitkwam op 1,8 procent, de ECB doelstelling ligt op 2 procent, en een volgende renteverlaging in Europa lijkt zo goed als een feit. Het effectieve rendement op de Duitse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar is inmiddels gedaald naar 2,09 procent, waar die rentevergoeding in de Verenigde Staten op 3,76 procent ligt.
Van paniek op de beurzen is echter geen sprake en al helemaal niet in Hongkong. Daar steeg de Hang Seng Index, na een paar dagen gesloten te zijn geweest, met maar liefst 6 procent.
Buffett slaat weer toe
Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa), het investeringsvehikel van Warren Buffett, wordt volledig eigenaar van de energiedivisie Berkshire Hathaway Energy (BHE). Daartoe neemt het de resterende 8 procent over van de familie van de in 2021 overleden miljardair Walter Scott. BHE’s binnenlandse nutsbelangen omvatten onder andere PacifiCorp, MidAmerican Energy Company (MEC) en NV Energy. Gezamenlijk bezitten deze ondernemingen de grootste duurzame energie portefeuille van de Verenigde Staten. Daarnaast bezit BHE in Groot-Brittannië twee elektriciteitsdistributiebedrijven onder de naam Northern Powergrid en in Canada het elektriciteitsbedrijf AltaLink.
Al met al bezat BHE begin dit jaar 12,9 GW aan windenergiecapaciteit, 2,1 GW aan zonne-PV-capaciteit, 1 GW aan waterkrachtcapaciteit, ongeveer 360 MW aan nucleaire capaciteit en ongeveer 360 MW aan geothermische capaciteit. Het bezat ook 11,5 GW aan aardgascapaciteit en 7,5 GW aan kolencapaciteit.
Voor het 8 procent resterende belang zal Buffett 2,37 miljard dollar in contanten betalen plus voor 737 miljoen dollar in aandelen en een eenjarige obligatie van 600 miljoen dollar. Analisten die de transactie al eerder hadden verwacht gingen uit van een hogere prijs. In 2022 werd er namelijk een 1-procentsbelang gekocht voor 870 miljoen dollar. Sindsdien heeft dochteronderneming Pacific Corp echter te maken met een aantal rechtszaken die tegen het bedrijf zijn aangespannen in verband met de bosbranden in Oregon in 2020, waar het aansprakelijk voor wordt gehouden. Tot nu toe is er voor 3 miljard dollar gereserveerd voor schadevergoedingen, maar het werkelijke bedrag zou wel eens fors hoger kunnen uitvallen. Voor Buffett lijkt dit een mooie gelegenheid om de volledige controle te krijgen, zeker gezien het feit dat de nutssector in de Verenigde Staten dit jaar met ongeveer 30 procent in waarde is gestegen.