Nvidia (NASDAQ:NVDA) Corporation (NASDAQ:NVDA), een leider op de markt voor kunstmatige intelligentiechips, heeft zijn aandelen sinds begin 2023 met ongeveer 785% omhoog zien schieten, met alleen al dit jaar een stijging van 160%. De prestaties van het bedrijf positioneerden het in juni kortstondig als 's werelds meest waardevolle bedrijf en overtroffen Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), voordat het daarna in waarde daalde.
Portefeuillebeheerders hebben aanzienlijk geprofiteerd van hun grote belangen in Nvidia, met 355 actief beheerde fondsen die posities van 5% of meer van hun vermogen in de chipmaker rapporteerden aan het einde van het eerste kwartaal. Dit is een opmerkelijke stijging ten opzichte van de 108 fondsen die vorig jaar vergelijkbare posities innamen, volgens Morningstar.
Een senior analist bij Morningstar merkte de terughoudendheid van portefeuillebeheerders op om hun belangen in Nvidia te verkopen en trok parallellen met gemiste kansen in het verleden bij bedrijven als Apple (NASDAQ:AAPL) en Microsoft.
De concentratie in Nvidia heeft bijgedragen aan een van de meest geconcentreerde marktvooruitgangen in de geschiedenis, waarbij het bedrijf goed is voor ongeveer een derde van de bijna 17% winst van de S&P 500 dit jaar, zoals gerapporteerd door S&P Dow Jones Indices. Bovendien heeft de bredere markt een gebrek aan breedte laten zien, met slechts 24% van de S&P 500 aandelen die het beter deden dan de index in de eerste helft van het jaar, volgens strategen bij BofA Global Research.
Fondsen met Nvidia-aandelen hebben een gemiddeld rendement van 16,3% behaald in de eerste zes maanden van 2024, in tegenstelling tot het gemiddelde rendement van 5,7% van fondsen zonder Nvidia in hun portefeuille. De concentratie in Nvidia kan echter aanzienlijke risico's met zich meebrengen als het aandeel een neergang doormaakt. Analisten hebben een gemiddeld koersdoel voor Nvidia gesteld op $133,45, wat een bescheiden 3% boven het huidige handelsniveau is, volgens gegevens van LSEG.
Factoren zoals toegenomen concurrentie, een potentieel evenwicht tussen vraag en aanbod en de hoge waardering van het bedrijf, die 39,3 keer de verwachte winst bedraagt, zijn genoemd als mogelijke katalysatoren voor een prijscorrectie.
De chief equity market strategist bij Federated Hermes uitte zijn bezorgdheid over de risico's die gepaard gaan met een hoge concentratie van de portefeuille in één enkel aandeel.
Vorige week ondervonden beleggers de volatiliteit die het gevolg kan zijn van een dergelijke concentratie toen de aandelen van Nvidia donderdag met bijna 6% daalden, wat de grootste dagelijkse daling in meer dan twee weken betekende. Dit gebeurde te midden van een bredere sell-off in Big Tech aandelen, veroorzaakt door koelere inflatiecijfers, waardoor ook de Nasdaq 100 index ongeveer 2,2% daalde.
Technologie-sectorfondsen hebben de zwaarste allocaties in Nvidia, met vier Fidelity-fondsen die elk meer dan 18% van hun vermogen in het bedrijf aanhouden. Andere gediversifieerde fondsen tonen ook een aanzienlijke blootstelling, met het Baron Fifth Avenue Growth fonds en het Fidelity Blue Chip Growth fonds die respectievelijk bijna 15% en ongeveer 13% van hun portefeuilles in Nvidia hebben. Zowel Fidelity als Baron weigerden commentaar te geven op hun belangen.
Een portfoliomanager bij Zevenbergen Capital Investments heeft sinds 2016 een kernpositie in Nvidia behouden, waarbij hij af en toe zijn belang verkleinde om te voldoen aan de richtlijnen voor risicotolerantie. Zijn bedrijf staat toe dat tot 13% van een portefeuille wordt belegd in één aandeel, wat in lijn is met de benchmarkgewichten van de Russell 3000 Growth Index.
Ondertussen hebben sommige beleggers die hun posities in Nvidia hebben verlaten spijt betuigd, zoals de chief investment officer van Firsthand Capital Management, die zijn Nvidia-aandelen in 2020 na enkele jaren verkocht. Hij erkende de gemiste winsten sinds zijn desinvestering.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.