Citigroup Inc (NYSE:C) heeft volgens een document uit december vorig jaar herhaaldelijk een kritieke regelgeving van de Amerikaanse Federal Reserve overtreden die bekend staat als Regulation W. Deze regel, die al meer dan tientallen jaren van kracht is, is bedoeld om transacties, zoals leningen, tussen een bank en haar filialen te beperken om zo de verzekerde deposito's te beschermen. Deze regel, die al meer dan twee decennia van kracht is, is ontworpen om transacties, zoals leningen, tussen een bank en haar filialen te beperken om depositohouders die door de overheid verzekerd zijn tot $250.000 te beschermen.
Het document geeft aan dat deze langdurige overtredingen zwakke plekken hebben blootgelegd in het vermogen van Citigroup om toekomstige overtredingen van Regulation W te identificeren, te controleren en te voorkomen. Het onvermogen van de bank om aan de regel te voldoen heeft ook geleid tot onnauwkeurigheden in haar interne liquiditeitsrapportage. Hoewel Citigroup over een Regulation W-raamwerk beschikt om problemen snel te identificeren en op te lossen, zijn de voorgestelde herzieningen van het beleid en de procedures naar verluidt ontoereikend om duidelijke richtlijnen voor naleving te geven.
Deze inbreuken maken deel uit van een reeks nalevingsproblemen bij Citigroup. In 2020 bestempelden de autoriteiten de risicopraktijken van de bank als "onveilig en ondeugdelijk". In 2023 werd Citigroup bekritiseerd voor de manier waarop het tegenpartijrisico's mat en dit jaar kreeg de bank $136 miljoen aan boetes opgelegd omdat ze onvoldoende vooruitgang boekte op het gebied van compliance, waaronder haar resolutieplanning.
De overtredingen van Regulation W werden geclassificeerd als een nalevingsrisico en in engere zin als een prudentieel en regelgevingsrisico binnen het bedrijf. Deze overtredingen, die zich over een langere periode voordeden, hielden verband met een interaffiliate clearingrelatie. Specifieke details over de overtredingen, waaronder de betrokken gelieerde onderneming of de aard van de transacties, zijn echter niet bekendgemaakt.
De gevolgen van het overtreden van Regulation W kunnen variëren van kleine waarschuwingen tot boetes of toestemmingsbevelen, afhankelijk van de frequentie en ernst van de overtredingen. De aandelen van Citigroup daalden woensdagmiddag met 0,7% in de handel na het nieuws.
Citigroup staat sinds eind 2020 onder toezicht van regelgevende instanties, toen de Federal Reserve en het Office of the Comptroller of the Currency (OCC) toestemmingsverklaringen afgaven over de risicobeheerpraktijken. Sindsdien heeft CEO Jane Fraser verklaard dat het transformeren van de bank en het aanpakken van de regelgevende bevelen haar topprioriteit is. Ondanks de uitdagingen op het gebied van naleving is het aandeel Citigroup dit jaar met 28% gestegen, waarmee het beter presteerde dan sommige concurrenten.
Het blijft onduidelijk of toezichthouders op de hoogte waren van de overtredingen van Citigroup's Regulation W of de onnauwkeurigheden in haar liquiditeitsrapportage. De Federal Reserve weigerde commentaar te geven op de zaak en de OCC verklaarde dat het geen commentaar geeft op specifieke banken.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.