Clayton, Dubilier & Rice (CD&R), een participatiemaatschappij, overweegt naar verluidt een verkoop van American Greetings, een eeuwenoud bedrijf dat wenskaarten verkoopt. De potentiële deal zou het bedrijf kunnen waarderen op ongeveer $1,5 miljard, inclusief schulden. CD&R, dat in 2018 een meerderheidsbelang in het bedrijf verwierf, werkt samen met Bank of America en Centerview Partners om de verkoop mogelijk te maken.
Het proces zal naar verwachting belangstelling trekken van andere private equity-entiteiten. American Greetings, opgericht in 1906, zou een waardering kunnen krijgen die meer dan vijf keer zo hoog is als de verwachte winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) in 2024, die ongeveer 288 miljoen dollar bedraagt.
De familie Weiss, afstammelingen van de oprichter van het bedrijf, Jacob Sapirstein, heeft American Greetings in 2013 geprivatiseerd. Momenteel is CD&R voor 60% eigenaar, terwijl de familie Weiss het resterende belang bezit.
De verkoopverkenning komt op een moment dat de wenskaartenindustrie worstelt met dalende inkomsten, uitgedaagd door de opkomst van digitale kaarten en de afname van fysieke verkooppunten. De industrie heeft een gemiddelde jaarlijkse daling van 5,7% in de Amerikaanse vraag gezien in de vijf jaar tot 2023. Ondanks deze trend haalt American Greetings nog steeds het grootste deel van haar omzet uit traditionele papieren kaarten die worden verkocht bij grote retailers zoals Walmart (NYSE:WMT), Target en Kroger (NYSE:KR).
In antwoord op de veranderende marktomstandigheden heeft American Greetings haar aanbod gediversifieerd met geschenkverpakkingen, feestartikelen en een digitale divisie, AG Interactive, die e-kaarten en digitale feestoplossingen biedt. De portefeuille van wenskaartmerken bevat namen als Papyrus, Recycled Paper Greetings, Paper Rebel en Carlton Cards.
CD&R, gevestigd in New York, heeft een gevarieerde beleggingsportefeuille die consumentengoederen, gezondheidszorg, industrie en technologie omvat. Onder de consumenteninvesteringen bevinden zich bedrijven als voedselproducent Shearer's, kledingbedrijf S&S Activewear en huisdierproductenproducent PetSafe.
Vertegenwoordigers van CD&R, Bank of America en Centerview Partners hebben geweigerd commentaar te geven op de zaak. American Greetings heeft niet gereageerd op verzoeken om commentaar over de mogelijke verkoop.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.