Cboe Global Markets, Inc. (CBOE), een toonaangevende aanbieder van wereldwijde marktinfrastructuur en verhandelbare producten, rapporteerde een recordomzet van €532 miljoen in het derde kwartaal, een stijging van 11% ten opzichte van vorig jaar. De aangepaste verwaterde winst per aandeel van het bedrijf steeg ook met 8% naar €2,22. Dit financiële succes werd voornamelijk gedreven door een organische omzetgroei van 13% in de derivatenmarkt en een stijging van 12% in de inkomsten uit contante en spotmarkten. Het bedrijf heeft zijn richtlijn voor de organische omzetgroei voor het hele jaar verhoogd naar 7%-9% en zijn kostenprognose aangepast naar €798 miljoen-€808 miljoen.
Belangrijkste punten
- Recordomzet van €532 miljoen, een stijging van 11% ten opzichte van vorig jaar.
- Aangepaste verwaterde winst per aandeel steeg met 8% naar €2,22.
- Organische omzetgroei in de derivatenmarkt van 13%.
- Inkomsten uit contante en spotmarkten stegen met 12%.
- Richtlijn voor organische omzetgroei voor het hele jaar verhoogd naar 7%-9%.
- Aangepaste kostenprognose vastgesteld op €798 miljoen-€808 miljoen.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Cboe verwacht aanhoudende sterkte in het vierde kwartaal, vooral in Data en Access Solutions.
- Het bedrijf voorziet gunstige vooruitzichten voor zijn volatiliteitstoolkit in zowel de Amerikaanse als internationale markten.
- Verhoogde richtlijn voor organische omzetgroei en aangepaste kostenprognose voor het hele jaar weerspiegelen verbeterde omzetverwachtingen en verhoogde marketinginvesteringen.
Bearish hoogtepunten
- De totale aangepaste operationele kosten voor Q3 2024 stegen met 13% jaar-op-jaar naar ongeveer €204 miljoen, voornamelijk door hogere compensatie- en reiskosten.
- Het bedrijf erkende toegenomen concurrentie in multi-listed opties, wat leidde tot verlies van marktaandeel.
Bullish hoogtepunten
- Sterke prestaties in proprietary index opties en futures, met aanzienlijke groei in VIX-opties (33% stijging in gemiddeld dagvolume).
- Opmerkelijke toename van het gemiddelde dagvolume voor SPX-contracten met 7%.
- Internationale segmenten zagen een omzetstijging van 22%, waarbij Europa en Azië-Pacific de groei aandreven.
- Strategisch partnerschap met Robinhood om indexopties aan te bieden, waardoor de toegang voor particuliere beleggers wordt verbeterd.
Tegenvallers
- Ondanks algemene groei ervoer het bedrijf verlies van marktaandeel in multi-listed opties door verhoogde concurrentie.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Momenteel geen behoefte aan meer expiratiedata voor SPX-opties, de focus blijft op flexibiliteit en risicobeheer.
- Verwachte kostengroei van 6% tot 8% voor 2024, gericht op het stabiliseren van marges.
- Bevestiging van toegenomen concurrentie in multi-listed opties en een strategie om inkomsten te optimaliseren.
- Toekomstige investeringen richten zich op derivaten, datatoegang en technologie, met internationale expansie en productinnovatie als belangrijke gebieden.
- Voltooiing van de Canadese migratie naar het Cboe-technologieplatform tegen maart 2024 voor herinzet van middelen naar groeigebieden.
Concluderend rapporteerde Cboe Global Markets een sterk derde kwartaal met recordomzet en stijgingen in de winst per aandeel. Het bedrijf richt zich op organische groei, strategische partnerschappen en internationale expansie om zijn momentum in de wereldwijde markten te behouden. Het management van Cboe blijft optimistisch over de toekomst, gedreven door strategische investeringen in technologie, productinnovatie en verbeteringen in markttoegang.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van Cboe Global Markets in het derde kwartaal worden verder belicht door recente gegevens van InvestingPro. De omzetgroei van het bedrijf van 3,84% over de laatste twaalf maanden, gekoppeld aan een nog indrukwekkendere kwartaalomzetgroei van 16,16%, onderstreept de robuuste financiële resultaten die in het artikel worden gerapporteerd. Dit sluit aan bij de verhoogde richtlijn van het bedrijf voor organische omzetgroei van 7%-9% voor het hele jaar.
InvestingPro Tips benadrukken dat Cboe zijn dividend gedurende 10 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement laat zien die complementair is aan zijn groeistrategie. Dit is vooral opmerkelijk gezien de sterke financiële prestaties en verhoogde winst per aandeel die in het derde kwartaal werden gerapporteerd.
De winstgevendheid van het bedrijf wordt verder benadrukt door InvestingPro-gegevens die een gezonde bruto winstmarge van 51,75% en een operationele inkomstenmarge van 29,36% over de laatste twaalf maanden laten zien. Deze cijfers ondersteunen de bullish hoogtepunten in het artikel, met name de sterke prestaties in proprietary index opties en futures.
Het is echter vermeldenswaardig dat Cboe wordt verhandeld tegen een hoge koers-winstverhouding van 26,7 in verhouding tot de winstgroei op korte termijn, zoals aangegeven door een InvestingPro Tip. Deze waarderingsmaatstaf kan een punt van overweging zijn voor beleggers, vooral in het licht van de uitdagingen van het bedrijf met betrekking tot marktaandeel in multi-listed opties die in de bearish hoogtepunten worden genoemd.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de financiële gezondheid en marktpositie van Cboe, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips, die een uitgebreidere analyse geven van de vooruitzichten en potentiële risico's van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.