Temidden van een toename van de volatiliteit op de aandelenmarkten trekken 'buffer' exchange-traded funds (ETF's) de aandacht vanwege hun unieke beleggingsaanpak die potentiële koerswinsten combineert met ingebouwde bescherming tegen neerwaartse risico's. Deze ETF's hebben een opmerkelijke groei van hun vermogen doorgemaakt, van minder dan $10 miljard naar meer dan $41 miljard. Deze ETF's hebben een opmerkelijke groei in activa doorgemaakt, van minder dan $10 miljard naar meer dan $41 miljard in de afgelopen drie jaar.
De recente marktomstandigheden hebben de belangstelling voor deze producten verder aangewakkerd, met beleggers die hun toevlucht zoeken tot de neergang in wereldwijde aandelen en andere volatiele activa.
De gemiddelde wekelijkse netto instroom in buffer ETF's is sinds begin juli geëscaleerd, met gegevens van Morningstar die een stijging tot $283 miljoen laten zien, tegenover $160 miljoen in de eerste helft van het jaar. Met name in de week die eindigde op 2 augustus steeg de netto-instroom tot $360 miljoen, een aanzienlijke stijging ten opzichte van $166 miljoen in de week daarvoor.
De S&P 500 index is sinds het begin van de maand met ongeveer 5% gedaald door zorgen over de Amerikaanse economie en de impact van het afbouwen van wereldwijde carry trades die de markten wereldwijd hebben beïnvloed.
Innovator ETF's, een pionier in de lancering van de eerste buffer ETF zes jaar geleden, meldde vorige week een aanzienlijke toename van de instroom, waarbij Graham Day, de chief investment officer van het bedrijf, aangaf dat de instroom een paar keer hoger was dan wat normaal wordt waargenomen.
Buffer ETF's maken over het algemeen gebruik van opties om een limiet te stellen aan potentiële verliezen voor beleggers en tegelijkertijd hun winsten te beperken. Deze producten worden vaak aanbevolen door financiële adviseurs aan klanten als een manier om te blijven beleggen in aandelen tijdens volatiele marktperiodes zonder toe te geven aan paniekverkopen.
Er zijn echter nadelen verbonden aan deze ETF's. Volgens Zachary Evens, een manager research analist bij Morningstar, kunnen buffer ETF's weliswaar verliezen beperken tijdens marktdips, maar kunnen beleggers grotere winsten mislopen als ze deze producten op de lange termijn aanhouden.
De buffer ETF-markt is snel gegroeid, met tot nu toe 76 nieuwe producten in 2024, die verschillende niveaus van neerwaartse bescherming bieden op verschillende indexen. Deze groei overtreft de 66 producten die in 2023 werden geïntroduceerd, wat het totaal op 297 brengt.
Een nieuwe variant van buffer-ETF's, door emittenten "capital protected" fondsen genoemd, is onlangs opgedoken. Deze fondsen beloven 100% neerwaartse bescherming met minder opwaarts potentieel.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.