De beslissing van BHP om de activiteiten in zijn nikkelinstallaties in West-Australië stil te leggen, heeft roet in het eten gegooid bij de lancering van twee nieuwe nikkelhandelsplatforms die bedoeld waren om te concurreren met de London Metal Exchange (LME). De geplande opschorting van BHP's faciliteiten heeft het vermogen van het bedrijf om zich aan deze nieuwe platforms te committeren belemmerd, platforms die gepositioneerd waren om de dominante positie van de LME in de wereldwijde nikkelhandel uit te dagen.
De LME kreeg kritiek van zowel consumenten als producenten na een marktineenstorting in maart 2022, waarbij de nikkelprijzen naar ongekende hoogten stegen voordat de handel werd stilgelegd. Dit incident leidde tot oproepen voor alternatieven voor het nikkelhandelssysteem van de LME. BHP, 's werelds grootste beursgenoteerde mijnbouwbedrijf en voorstander van hervorming, had vorig jaar aangegeven dat de LME-nikkel de fysieke markt niet nauwkeurig weerspiegelde.
Twee initiatieven, één van het in het Verenigd Koninkrijk gevestigde Global Commodities Holdings Limited (GCHL) en de andere van het in Canada genoteerde Abaxx Technologies Inc., stonden op het punt om respectievelijk nieuwe handelsplatforms voor fysieke nikkel en nikkelsulfaat te introduceren. GCHL was van plan een platform voor fysieke nikkel te lanceren, en Abaxx plande de introductie van 's werelds eerste contract voor nikkelsulfaat, een belangrijke component in batterijen voor elektrische voertuigen.
De opschorting van BHP's Kwinana nikkelsulfaatraffinaderij en andere nikkelproductfaciliteiten heeft echter zowel GCHL als Abaxx ertoe gedwongen alternatieve bronnen van nikkeltoevoer te zoeken.
BHP, hoewel nog niet gecommitteerd aan beide projecten, is aandeelhouder in GCHL en wordt verwacht zich bij het platform aan te sluiten, dat wordt geleid door voormalig LME-CEO Martin Abbott. Abbott erkende dat de beslissing van BHP het nikkelproject van GCHL heeft verstoord, maar stelde dat het standaardcontract voor het platform volledig en bruikbaar is.
BHP noemde een overvoerde nikkelmarkt en dalende prijzen als redenen voor de operationele opschorting, die in oktober zal beginnen. De nikkelprijzen zijn met meer dan 80% gedaald sinds hun piek in maart 2022, terwijl de LME-magazijnvoorraden sinds augustus 2023 zijn toegenomen.
Ondanks de tegenslag heeft BHP de ontwikkeling van deze nieuwe handelsplatforms in de gaten gehouden, zoals vermeld in een grondstoffenvooruitzicht op hun website in februari. Het bedrijf uitte zijn voornemen om met de industrie samen te werken om een transparanter en robuuster prijsmechanisme voor nikkel te helpen vestigen.
Ondertussen heeft Abaxx, dat in juni begon met de handel in vloeibaar aardgas (LNG) en koolstoffutures, de lancering van zijn nikkelsulfaatcontract uitgesteld. Het bedrijf werkt voortdurend samen met belanghebbenden in de industrie om ervoor te zorgen dat de contractspecificaties aan de marktbehoeften voldoen.
Aangezien een aanzienlijk deel van de wereldwijde nikkelvoorraad uit Indonesië komt, waar de productie grotendeels wordt gecontroleerd door Chinese bedrijven en geassocieerd wordt met hoge koolstofemissies, noemde GCHL's Abbott de noodzaak om hun platform te heroriënteren om nikkel uit verschillende oorsprongen op te nemen.
Terwijl de nikkelindustrie door deze verschuivingen navigeert, passen zowel GCHL als Abaxx hun strategieën aan om een levensvatbaar alternatief te bieden voor het nikkelhandelssysteem van de LME.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.