De Braziliaanse luchtvaartmaatschappij Azul is van plan ongeveer $400 miljoen aan kapitaal op te halen na succesvolle onderhandelingen over een deal om bijna $550 miljoen van haar schuld bij vliegtuigleasemaatschappijen en apparatuurfabrikanten te elimineren. Deze zet heeft de zorgen over de financiële last van het bedrijf aanzienlijk verlicht. John Rodgerson, de CEO van Azul, sprak zijn vertrouwen uit in het vermogen van de luchtvaartmaatschappij om zich nu te richten op groei in plaats van op schulden uit het verleden.
Volgens de overeenkomst, die maandag werd afgerond, zullen leasemaatschappijen en originele apparatuurfabrikanten (OEM's) tot 100 miljoen nieuwe preferente aandelen in Azul ontvangen als eenmalige uitgifte, in plaats van de verplichtingen van het bedrijf die ongeveer 3 miljard reais ($544,64 miljoen) bedroegen. De markt reageerde positief op het nieuws, waarbij de aandelen van Azul op de aandelenbeurs van São Paulo dinsdag met maar liefst 21,7% stegen.
Rodgerson meldde dat het bedrijf overweegt om zijn dochteronderneming, Azul Cargo, als onderpand te gebruiken voor de kapitaalverhoging, die mogelijk converteerbare schuldinstrumenten zal omvatten. Deze strategie maakt deel uit van Azul's bredere inspanningen om haar financiële positie te versterken en expansie te bevorderen. Bovendien verwacht de luchtvaartmaatschappij fondsen te ontvangen uit een door de overheid goedgekeurde kredietlijn ter ondersteuning van lokale vervoerders.
Analisten van Genial Investimentos hebben aangegeven dat ondanks de verwatering van bestaande aandeelhouders, deze strategische zet essentieel is voor Azul om haar kasstroom te verbeteren en haar kapitaalstructuur te versterken. De deal biedt de luchtvaartmaatschappij aanzienlijke financiële verlichting, wat een cruciale factor is in haar lopende herstel- en groei-initiatieven.
JPMorgan-analist Guilherme Mendes merkte op dat de aankondiging onmiddellijke zorgen over een mogelijke Chapter 11-faillissementsaanvraag door Azul heeft weggenomen, een speculatie die eerder had geleid tot een aanzienlijke onderprestatie van de aandelen van het bedrijf sinds eind augustus. Mendes schatte een aandelenverwatering van ongeveer 23% op basis van de waarde van de 100 miljoen nieuwe aandelen bij de sluiting van de markt op maandag.
In 2023 had Azul al een overeenkomst gesloten met leasemaatschappijen en OEM's om tot $570 miljoen aan preferente aandelen uit te geven tegen een prijs van 36 reais per stuk. Dit maakte deel uit van een grotere herstructureringspoging die ook het uitstellen van schuldaflossingen en het ophalen van extra kapitaal omvatte.
De aandelen van het bedrijf waren dit jaar echter sterk gedaald als gevolg van een zwakkere munteenheid en ernstige overstromingen in Porto Alegre, een belangrijke markt voor Azul, waardoor een nieuwe ronde van herstructurering noodzakelijk werd.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.