Op dinsdag heeft Citi zijn standpunt over het aandeel Scor SE (SCR:FP) (OTC: SCRYY) bijgewerkt en het koersdoel verhoogd naar €24,40, een stijging ten opzichte van het eerdere doel van €21,40. De firma handhaafde een Neutraal advies voor het aandeel. De herziening volgt op de resultaten van het derde kwartaal en de afronding van de reservebeoordeling voor Life & Health Reinsurance (L&H Re).
De analist van Citi heeft het financiële model voor Scor SE aangepast, wat leidt tot een aanzienlijke verandering in de nettowinstverwachting voor 2024. Waar eerder een winst van €121 miljoen werd verwacht, wordt nu een verlies van €49 miljoen voorspeld.
De vooruitzichten voor 2025 en 2026 zijn echter positiever, met een verhoging van de nettowinstverwachtingen met 5-6%. Daarnaast heeft Citi zijn financiële schattingen voor het jaar 2027 geïntroduceerd.
De verbeterde financiële projecties worden toegeschreven aan een sterkere onderliggende combined ratio (COR), die na negen maanden in 2024 ongeveer 78% bedroeg. De analist verwacht dat de opbouw van de reservebuffer voor Scor SE eerder dan gepland zal worden voltooid. Als gevolg hiervan zijn de COR-schattingen voor 2025 tot 2027 aangepast naar ongeveer 85-86%.
Het aandeel Scor SE wordt momenteel verhandeld tegen 5,4 keer de geschatte winst per aandeel (EPS) voor 2025. De verhoging van het koersdoel met 14% weerspiegelt de verwachte hogere winsten en een verlaagde disconteringsvoet in L&H Re na de reservebeoordeling. Scor SE zal op 12 december zijn Capital Markets Day houden, waar naar verwachting de doelstellingen van het bedrijf zullen worden bijgewerkt.
In ander recent nieuws heeft Berenberg de aandelenrating van Scor SE verhoogd van Hold naar Buy, waarbij deze wijziging wordt toegeschreven aan de sterkte van het bedrijf in Property & Casualty (P&C) en duidelijkheid over de levensverzekeringslast. De firma verhoogde ook het koersdoel naar €24,00, een stijging ten opzichte van het eerdere doel van €20,00, wat wijst op een positieve vooruitzicht voor de toekomstige prestaties van het aandeel.
Deze upgrade werd gedreven door een milder dan verwacht orkaanseizoen in Q3 2024, waarvan Berenberg verwacht dat het de P&C-reserves van Scor zal versterken en de financiële buffers zal verbeteren.
Aan de andere kant hebben zowel Citi als HSBC onlangs Scor SE gedegradeerd vanwege zorgen over de winst en mogelijke solvabiliteitsproblemen. Citi herzag zijn rating van Buy naar Neutral en paste het koersdoel aan naar €21,40, terwijl HSBC Scor SE degradeerde van een Buy naar een Hold status en het koersdoel verlaagde naar €33.
Deze veranderingen weerspiegelen zorgen over mogelijke onverwachte verliezen in property en casualty herverzekering, ongunstige trends in levensverwachting, met name binnen het Amerikaanse sterftesegment, en mogelijke wijzigingen in het solvabiliteitsmodel.
Deze recente ontwikkelingen schetsen een gemengd beeld voor Scor SE, waarbij Berenberg vertrouwen uitspreekt in de financiële veerkracht van het bedrijf en de vooruitzichten voor aandeelhoudersrendementen, terwijl Citi en HSBC reserves hebben uitgesproken over de toekomstige prestaties van het aandeel. Terwijl Scor SE deze uitdagingen het hoofd biedt, wordt verwacht dat deze kwesties de winst van het bedrijf zullen blijven beïnvloeden.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro voegen diepgang toe aan de analyse van Citi over Scor SE. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $4,58 miljard, met een koers-boekwaarde verhouding van 1,0, wat aangeeft dat het aandeel dicht bij zijn boekwaarde wordt verhandeld. Dit sluit aan bij de Neutrale beoordeling van Citi en suggereert een evenwichtige marktwaardering.
InvestingPro Tips benadrukken dat Scor SE een aanzienlijk dividend uitkeert aan aandeelhouders, met een huidig dividendrendement van 5,52%. Dit kan aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers, vooral gezien de dividendgroei van 35,55% over de laatste twaalf maanden. Het is echter vermeldenswaard dat het bedrijf de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend was, wat vragen kan oproepen over de houdbaarheid van de dividendbetalingen.
Het aandeel heeft recent sterke prestaties laten zien, met een rendement van 25% over de laatste drie maanden en een rendement van 19,16% in de afgelopen week. Dit positieve momentum kan verband houden met de verwachte updates tijdens de aankomende Capital Markets Day op 12 december, zoals vermeld in het artikel.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor Scor SE, die een breder perspectief geven op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.