In de federale rechtbank van Manhattan naderde het proces tegen de oprichter van Archegos Capital Management, Sung Kook "Bill" Hwang, en zijn plaatsvervanger vandaag zijn einde. De Amerikaanse openbare aanklager beschuldigde hen van frauduleuze activiteiten die leidden tot de dramatische ineenstorting van het fonds in 2021. Het fonds, dat werd gewaardeerd op $36 miljard, beleefde een neergang die naar verluidt resulteerde in $10 miljard aan verliezen voor wereldwijde banken en meer dan $100 miljard voor aandeelhouders van bedrijven in de portefeuille van Archegos.
Assistant U.S. Attorney Andrew Thomas sprak de jury toe en beweerde dat Hwang en zijn plaatsvervanger Patrick Halligan aandelenkoersen manipuleerden en de banken waarmee ze te maken hadden misleidden. Volgens Thomas verstrikten hun acties talloze aandelen en een groot deel van Wall Street in een grootschalig plan dat snel uit de hand liep.
Aanklagers hebben Hwang beschuldigd van het heimelijk opbouwen van grote posities in bedrijven met behulp van derivaten, terwijl hij banken misleidde over de omvang van deze posities. Hierdoor kon hij miljarden dollars lenen, die vervolgens werden gebruikt om de aandelenkoersen op te blazen. Hwang, 60 jaar, heeft de beschuldigingen ontkend en staat terecht voor één aanklacht wegens samenzwering en 10 aanklachten wegens fraude en marktmanipulatie. Zijn verdediging noemde de zaak ongekend agressief.
Halligan, 47, pleitte ook onschuldig op beschuldigingen van fraude en afpersing. Beide verdachten kunnen tot 20 jaar gevangenisstraf krijgen voor elke aanklacht als ze worden veroordeeld, hoewel de uiteindelijke straf afhankelijk is van verschillende factoren en wordt bepaald door de voorzittende rechter.
Tijdens het proces getuigden voormalige insiders van Archegos, waaronder hoofdhandelaar William Tomita en Chief Risk Officer Scott Becker, tegen Hwang en Halligan nadat ze schuldig hadden gepleit aan gerelateerde aanklachten. Hun getuigenissen beschreven de misleidende praktijken van Archegos met betrekking tot haar holdings en leningen.
Op het hoogtepunt bezat Archegos $ 36 miljard aan activa en had het een aandelenblootstelling van $ 160 miljard. In maart 2021, toen de aandelenkoersen daalden, kon het fonds niet voldoen aan de margin calls van de banken, wat leidde tot een massale verkoop van aandelen die Hwang's swaps ondersteunden. Dit resulteerde in aanzienlijke financiële verliezen voor aandeelhouders en banken, waarbij Credit Suisse, nu onderdeel van UBS, $5,5 miljard verloor en Nomura Holdings (NYSE:NMR) $2,9 miljard.
Hwang's advocaat, Barry Berke, portretteerde zijn cliënt als een moedige investeerder die bereid was zijn eigen geld te riskeren voor bedrijven waarin hij geloofde. Ondertussen beschreef Halligans advocaat, Mary Mulligan, Halligan als een voorzichtig persoon die de financiële situatie van het bedrijf als stabiel beschouwde. Beide verdedigingsteams suggereerden dat de betrokken banken zich bewust waren van de risico's en hun transacties met Archegos voortzetten om winst te maken.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.