Op dinsdag heeft BofA Securities zijn standpunt over Franco-Nevada Corporation (NYSE:FNV) aandelen aangepast, waarbij het aandeel werd gedegradeerd van Koop naar Neutraal en het koersdoel werd verlaagd van $142 naar $139. De herziening volgde op een herbeoordeling van de intrinsieke waarde van het bedrijf, wat leidde tot een daling van 5% in de geschatte waarde.
De analist bij BofA Securities heeft de koers-intrinsieke waarde (P/NAV) waarderingsmultiple voor Franco-Nevada opnieuw gekalibreerd naar 2,75 keer, een stijging ten opzichte van de eerdere 2,50 keer. Deze wijziging weerspiegelt de hoogste multiple die het bedrijf heeft toegepast binnen zijn Noord-Amerikaanse Metalen & Mijnbouw dekking. Ondanks de verhoogde multiple maakte de verlaging van de intrinsieke waarde schatting een verlaging van het koersdoel noodzakelijk.
Franco-Nevada's nieuwe koersdoel van $139 per aandeel, equivalent aan CAD $188, werd vastgesteld tegen de achtergrond van zijn volledige waardering en een groeiverwachting die nu achterblijft bij het gemiddelde van de sector. Dit contrast in groeiverwachting was een bepalende factor in de beslissing tot degradatie.
De toelichting van de analist benadrukte de dubbele aanpassingen die leidden tot de nieuwe beoordeling en het koersdoel. Hoewel de waarderingsmultiple steeg, had de 5% verlaging van de intrinsieke waarde schatting een significantere impact, wat resulteerde in een lager koersdoel voor de aandelen van Franco-Nevada.
Franco-Nevada, dat wordt verhandeld op de New York Stock Exchange, zal door beleggers nauwlettend worden gevolgd terwijl het zich aanpast aan de nieuwe beoordeling en de markt navigeert met zijn bijgewerkte waardering en groeiverwachtingen.
In ander recent nieuws rapporteerde Franco-Nevada Corporation zijn financiële resultaten voor het tweede kwartaal van 2024, met een stijging in omzet en operationele kasstroom, ondanks productiedalingen in sommige mijnen. Deze groei werd ondersteund door recordgoudprijzen en de acquisitie van nieuwe streams en royalty's. Het bedrijf verwacht ook een boost in prestaties van nieuwe mijnen die in de tweede helft van 2024 in productie gaan.
Franco-Nevada's resultaten in het tweede kwartaal werden negatief beïnvloed door productiedalingen in de Candelaria en Antapaccay mijnen. Het bedrijf verwierf echter een goudstream op het Alpala project van SolGold en een royalty op de Yanacocha activiteiten van Newmont, die naar verwachting positief zullen bijdragen aan toekomstige prestaties. Het bedrijf voorspelt een effectief belastingtarief van 19-20% en heeft €2,4 miljard aan beschikbaar kapitaal.
Het bedrijf streeft actief naar kansen in de niet-goud ruimte, waaronder lithium, met potentiële transacties variërend van €50 miljoen tot €400 miljoen. De resultaten van het derde kwartaal van 2024 zullen later dit jaar worden vrijgegeven. Deze recente ontwikkelingen wijzen op een focus op diversificatie en groei voor Franco-Nevada Corporation.
InvestingPro Inzichten
De recente degradatie van Franco-Nevada Corporation door BofA Securities sluit aan bij enkele van de financiële metrieken en inzichten die door InvestingPro worden verstrekt. Ondanks de degradatie benadrukken InvestingPro Tips dat Franco-Nevada "zijn dividend 16 jaar op rij heeft verhoogd" en "meer contanten dan schulden op zijn balans heeft staan", wat wijst op financiële stabiliteit. Dit kan geruststellend zijn voor beleggers die zich zorgen maken over de waardering van het bedrijf.
De indrukwekkende bruto winstmarge van 86,26% van het bedrijf voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 ondersteunt de InvestingPro Tip die "indrukwekkende bruto winstmarges" vermeldt. Deze hoge winstgevendheid op bruto niveau suggereert efficiënte operaties, wat een factor zou kunnen zijn in het vermogen van het bedrijf om zijn dividendbetalingen te handhaven.
Het is echter de moeite waard op te merken dat Franco-Nevada momenteel wordt verhandeld tegen een hoge Koers / Boekwaarde multiple van 4,09, wat aansluit bij de observatie van BofA over de volledige waardering van het bedrijf. Deze hoge multiple zou de beslissing van de analist om het aandeel te degraderen naar Neutraal kunnen rechtvaardigen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips voor Franco-Nevada, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.