De Amerikaanse dollar schommelde dinsdag rond een dieptepunt in zeven maanden, toen marktdeelnemers anticipeerden op een mogelijke renteverlaging door de Federal Reserve vanaf volgende maand. Alle ogen zijn gericht op de komende toespraak van Federal Reserve voorzitter Jerome Powell op vrijdag tijdens de jaarlijkse bijeenkomst van centrale bankiers in Jackson Hole.
De verzwakking van de dollar heeft de euro naar het hoogste niveau van dit jaar gestuwd, terwijl het Britse pond dicht bij een hoogste punt in een maand staat. De MSCI-index van valuta's van opkomende markten bereikte ook een recordhoogte.
De Zweedse kroon daalde daarentegen nadat de Zweedse centrale bank een renteverlaging van 25 basispunten aankondigde en twee of drie extra verlagingen voorspelde in 2024. De kroon noteerde 0,33% lager op 10,27 ten opzichte van de dollar.
De op handen zijnde publicatie van de notulen van de laatste Fed-vergadering op woensdag staat ook in de schijnwerpers. Analisten debatteren over de vraag of de Fed zal kiezen voor een meer bescheiden renteverlaging van 50-75 basispunten of een sterkere verlaging van 150 basispunten of meer in de loop van het jaar. De Jackson Hole conferentie zal de eerste indicatie geven van het standpunt van de Fed over een mogelijke verlaging met 50 basispunten tijdens een van de resterende bijeenkomsten dit jaar.
Ondanks enkele tekenen van een verzwakkende arbeidsmarkt, die aanvankelijk hadden geleid tot de verwachting van een grotere renteverlaging in september, zijn de recente gegevens gemengd. De cijfers over de detailhandelsverkopen wijzen er bijvoorbeeld op dat de consumentenvraag nog steeds robuust is.
Volgens de global forex and rates strateeg bij Macquarie is de Amerikaanse economie kwetsbaar voor een recessie in het geval van een financiële schok. Hij suggereert echter dat als een dergelijke schok uitblijft, de groei gematigd kan blijven totdat de Federal Reserve de rente voldoende heeft aangepast.
De huidige marktprijzen wijzen op een kans van 24,5% op een verlaging met 50 basispunten in september, een daling ten opzichte van de 50% van een week geleden. Ondertussen wordt een verlaging met 25 basispunten gezien als 75,5% waarschijnlijk. Handelaren houden rekening met een totaal van 93 basispunten aan verlagingen voor dit jaar.
Een krappe meerderheid van economen in een peiling van Reuters verwacht dat de Fed de rente met 25 basispunten zal verlagen tijdens elk van de drie resterende bijeenkomsten dit jaar.
De euro werd dinsdag verhandeld op $1,1077 na eerder op de dag $1,1087 te hebben bereikt, het hoogste punt sinds 28 december. De valuta steeg deze maand met 2,4% en is op weg naar de beste maandelijkse prestatie sinds november.
De dollarindex, die de Amerikaanse valuta vergelijkt met zes andere belangrijke valuta's, stond het laatst op 101,86, na eerder een dieptepunt van 101,76 te hebben bereikt, het laagste punt sinds 2 januari. De index is in augustus met meer dan 2% gedaald en is klaar voor een tweede maandelijkse daling op rij.
Verwachtingen van een renteverlaging in de VS tilden ook zowel de Australische als de Nieuw-Zeelandse dollar naar hun hoogste punt in een maand.
De Japanse yen handelde iets zwakker op 146.98 per dollar, nog steeds in de buurt van het hoogste punt in twee weken dat het in de vorige sessie bereikte. De yen heeft zich hersteld van het hoogste punt in zeven maanden van 141.675 dat het begin augustus bereikte, na interventies door Tokio begin vorige maand en een verrassende renteverhoging.
De focus van beleggers zal verschuiven naar Bank of Japan Governor Kazuo Ueda, die vrijdag in het parlement zal verschijnen. Verwacht wordt dat Ueda de recente beslissing van de Bank of Japan om de rente te verhogen zal bespreken.
Een strateeg bij Bank J. Safra Sarasin merkte op dat de appreciatie van de yen geleidelijker zou kunnen verlopen, omdat gegevens erop wijzen dat de meeste speculatieve shortposities zijn weggewerkt.
Uit de meest recente gegevens tot 13 augustus bleek dat leveraged funds, waaronder hedgefondsen en verschillende soorten geldbeheerders, voor het eerst sinds maart 2021 zijn overgestapt van een langdurige shortpositie op de yen naar een netto longpositie.
Daarnaast meldde Barclays dat particuliere beleggers hun netto short posities in Amerikaanse dollars/yen in juli hebben gehalveerd, toen de yen sterker werd door hernieuwde verwachtingen voor een renteverhoging door de BOJ.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.