Wolfe Research heeft een rapport uitgebracht waarin belangrijke investeringsthema's voor 2025 worden besproken, met de nadruk op een sterkere Amerikaanse dollar en een voorspelde daling van de langetermijnrente. Het bedrijf schrijft de stijging van de dollarwaarde toe aan verschillende factoren, waaronder stijgende langetermijnrentes, veranderende verwachtingen voor de Federal Reserve en de impact van de overwinning van voormalig president Donald Trump.
Het rapport schetst de redenen achter de overtuiging van het bedrijf in de aanhoudende kracht van de dollar. Wolfe Research had aan het begin van het jaar al een sterkere Amerikaanse dollar als een primair investeringsthema geïdentificeerd. Het standpunt van het bedrijf blijft ongewijzigd, aangezien ze verwachten dat de munt verder zal stijgen.
Wolfe Research gaat ook in op de toekomst van de rentetarieven, met name het rendement op 10-jaars Amerikaanse staatsobligaties, dat sinds medio september 2024 voornamelijk wordt gedreven door de termijnpremie. Het bedrijf verwacht dat de rentes gedurende 2025 geleidelijk zullen dalen. Deze voorspelling is gebaseerd op het feit dat de inflatie dichter bij het 2%-doel van de Fed komt, wat zou kunnen leiden tot aanvullende renteverlagingen, en een vermindering van termijnpremies na een aanzienlijke stijging als gevolg van zorgen over het beleid van de regering-Trump.
In het licht van de verwachte sterkere dollar heeft Wolfe Research een screening gemaakt van S&P 500-bedrijven die een hoog percentage van hun omzet buiten de Verenigde Staten genereren. Deze bedrijven zouden mogelijk een zwakkere groei kunnen ervaren vanwege de valuta-implicaties.
Het rapport dient als leidraad voor beleggers die de impact van valutasterkte en renteveranderingen op hun portefeuilles overwegen, specifiek gericht op bedrijven met een aanzienlijke internationale blootstelling die mogelijk door deze macro-economische trends worden beïnvloed.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.