Vermogensbeheerders, waaronder giganten als Morgan Stanley (NYSE: NYSE:MS) en Wells Fargo (NYSE: NYSE:WFC), liggen onder vuur nu onderzoeken van regelgevende instanties naar hun cash sweep programma's hun kredietratings kunnen schaden, benadrukte Moody's Ratings donderdag.
Het bureau benadrukte dat de activiteiten met hoge marges in gevaar zijn, vooral als de rating van deze bedrijven wordt verlaagd, wat zou leiden tot hogere kosten te midden van groeiende economische zorgen en voorspellingen van een mogelijke neergang als gevolg van een strak monetair beleid.
Cash sweep programma's zijn ontworpen om niet-geïnvesteerd geld op brokerage accounts over te dragen aan partnerbanken, waardoor klanten rendement kunnen opbouwen op anders ongebruikte fondsen. Deze programma's zijn echter omstreden vanwege de doorgaans lagere rente die partnerbanken betalen in vergelijking met alternatieve opties zoals geldmarktfondsen.
Als reactie op deze problemen zijn vermogensbeheerders begonnen hun klanten meer opties te bieden. Klanten kunnen er nu bijvoorbeeld voor kiezen om hun niet-geïnvesteerde geld toe te wijzen aan belastingvrije fondsen of vergelijkbare instrumenten in plaats van het automatisch te verplaatsen naar partnerbanken. Daarnaast hebben bedrijven als Morgan Stanley, Wells Fargo en Bank of America (NYSE: NYSE:BAC) de rente op bepaalde brokerrekeningen verhoogd.
Ondanks deze maatregelen blijven onderzoeken door regelgevende instanties een bedreiging vormen. Zowel Wells Fargo als Morgan Stanley hebben publiekelijk toegegeven dat hun cash sweep programma's onder de loep worden genomen door de SEC, en Bank of America heeft dit in haar kwartaalverslag als een potentieel risico aangemerkt.
Moody's merkte op dat grotere bedrijven met diverse inkomstenstromen wellicht beter zijn toegerust om met het risico om te gaan. Vermogensbeheerders die in handen zijn van private equity met hoge schuldniveaus en minder gevarieerde bedrijfsmodellen zouden daarentegen ernstigere gevolgen kunnen ondervinden. Het bureau suggereerde ook dat de sector krappere marges zou kunnen zien als bedrijven gedwongen worden om de rente op beleggingsrekeningen te verhogen.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.