👁 Spot veelbelovende aandelen als een pro met inzichten op basis van AI. De Cyber Monday-deal loopt bijna af!BENUT DE SALE

Sterke arbeidsmarktcijfers kunnen leiden tot heroverweging rentetarieven en markten schokken

Gepubliceerd 07-10-2024, 21:10
© Reuters.
USD/JPY
-
US500
-
US10YT=X
-

De sterker dan verwachte banengroei in de Amerikaanse economie leidt tot een herbeoordeling van de renteverwachtingen, wat mogelijk gevolgen heeft voor verschillende marktsectoren die hebben geprofiteerd van de recente neerwaartse trend in de rentetarieven. Vorige maand voerde de Federal Reserve een aanzienlijke verlaging van 50 basispunten door, in lijn met de marktverwachtingen van dat moment.

Het werkgelegenheidsrapport dat vrijdag werd gepubliceerd, toonde echter aan dat er meer dan 100.000 banen meer werden gecreëerd dan verwacht, wat suggereert dat de kans op verdere agressieve renteverlagingen dit jaar kleiner is geworden.

Na de publicatie van het banenrapport gaven de futuresmarkten op vrijdag aan dat handelaren niet langer een nieuwe verlaging van 50 basispunten verwachten tijdens de Fed-vergadering in november. Dit staat in schril contrast met de marktprijzen van donderdag, die nog een kans van meer dan 30% op een dergelijke verlaging suggereerden.

De dollar, die in de futuresmarkten het onderwerp was van bearish sentiment met netto weddenschappen tegen de munt die vorige week $12,91 miljard bereikten, steeg vrijdag naar een zevenweeks hoogtepunt ten opzichte van een mandje van valuta's. Karl Schamotta, hoofdmarktstrateeg bij Corpay in Toronto, merkte op: "Dollar-beren hadden zich ongetwijfeld te ver vooruit gewaagd in aanloop naar deze week en ondervinden nu de gevolgen."

Op de obligatiemarkt keerden de rendementen op de toonaangevende 10-jarige Amerikaanse staatsobligatie, die in september waren gedaald tot een 15-maands dieptepunt van 3,6%, na de banendata om en bereikten vrijdag 3,985%, het hoogste niveau in ongeveer twee maanden. Portefeuillebeheerder Zhiwei Ren van Penn Mutual Asset Management merkte op dat het banenrapport inging tegen de heersende consensus en de overvolle transacties die hadden gewed op stijgende obligatieprijzen naarmate de rentetarieven daalden.

Ook de aandelenmarkt reageerde, met een stijging van de S&P 500 van 0,9% op vrijdag, eindigend op 5.751,07, dicht bij een nieuw hoogtepunt. Charlie McElligott, managing director cross-asset strategie bij Nomura, suggereerde dat naarmate beleggers hun focus verleggen van optiehedges naar het najagen van winsten op de aandelenmarkt, de S&P 500 mogelijk zou kunnen stijgen naar 6.000 en hoger, wat een stijging van ongeveer 4% zou betekenen.

Jeffrey Schulze van ClearBridge Investments wees er daarentegen op dat een snelle stijging van de rendementen de aantrekkelijkheid van aandelen ten opzichte van obligaties op korte termijn zou kunnen temperen. Niettemin gelooft hij dat het banenrapport de verwachtingen voor economische groei zou moeten versterken en daarmee op middellange termijn ten goede zou komen aan risicovolle activa en Amerikaanse aandelen.

Naarmate de perspectieven voor de rentetarieven veranderen, kunnen beleggers ook hun posities in bepaalde aandelensectoren heroverwegen, zoals nutsbedrijven, die vanwege hun hoge dividendrendementen de voorkeur hebben gekregen in een omgeving van dalende rentetarieven. De S&P 500 nutssector heeft dit jaar een stijging van 28% laten zien, waarmee de winst van 20,6% van de S&P 500 werd overtroffen.

Robert Pavlik, senior portefeuillebeheerder bij Dakota Wealth, gaf commentaar op de mogelijke verschuiving in het sentiment van beleggers en stelde dat de economie mogelijk minder behoefte heeft aan de substantiële renteverlagingen die eerder de interesse in hoger renderende marktgebieden aanwakkerden.

Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.

Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.

Actuele commentaren

Risico Openbaarmaking: Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.
De Engelse versie van deze overeenkomst is de leidende versie en heeft voorrang bij eventuele discrepanties tussen de Engelse versie en de Nederlandse versie.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Alle rechten voorbehouden.