Het Internationaal Monetair Fonds (IMF) heeft vrijdag bekendgemaakt dat de opkomende markten, met uitzondering van China, het afgelopen jaar een aanzienlijke toename van de bruto-instroom van kapitaal hebben doorgemaakt, met een piek van 110 miljard dollar, wat overeenkomt met 0,6% van hun gecombineerde bruto binnenlands product (bbp). Dit is het hoogste niveau van kapitaalinstroom voor deze markten sinds 2018.
Volgens het External Sector Report van het IMF, dat valuta's, kapitaalstromen en financiële onevenwichtigheden evalueert, hebben opkomende markten een zekere veerkracht getoond. Dit ondanks de uitdaging van hogere Amerikaanse rentetarieven, die doorgaans investeringen aantrekken naar in dollars luidende activa.
Het rapport wijst op een afname van de meer volatiele netto-instroom van portefeuillebeleggingen in opkomende markten. Buitenlandse directe investeringen (FDI) zijn echter constanter gebleven. Het IMF schrijft deze stabiliteit toe aan de sterkere economische fundamenten in deze landen, waaronder een robuust fiscaal, monetair en financieel beleid en een verbeterde beleidsuitvoering.
In China daarentegen was in de periode 2022-2023 sprake van een nettokapitaaluitstroom, waaronder een negatieve instroom van BDI. Deze trend kan het gevolg zijn van het feit dat multinationale bedrijven winsten terughalen naar hun thuislanden en van veranderende verwachtingen over de economische groei van China en de impact van geo-economische fragmentatie.
Wereldwijd daalde de bruto-instroom van kapitaal tot 4,4% van het mondiale bbp, met een totaal van 4,2 biljoen dollar in de periode 2022-2023, tegen 5,8% van het mondiale bbp, of 4,5 biljoen dollar, in de periode 2017-2019. Deze daling weerspiegelt deels een terugval in kapitaalstromen, met minder aankopen van lokale activa door buitenlanders en inwoners die minder in het buitenland investeren.
De Verenigde Staten zagen hun aandeel in de wereldwijde bruto-instroom van kapitaal in de periode 2022-2023 echter aanzienlijk toenemen, met 41%, bijna het dubbele van de 23% in de periode 2017-2019. De VS zagen ook hun aandeel in de wereldwijde bruto uitstroom stijgen van 14% naar 21% in dezelfde periode.
Het IMF-rapport onderzocht ook de waardering van valuta's en onthulde dat de reële effectieve wisselkoers van de Amerikaanse dollar in 2023 met een mediaan van 5,8% overgewaardeerd was ten opzichte van het bbp van het land. Ter vergelijking: de euro was 1,7% ondergewaardeerd, terwijl de Japanse yen en de Chinese yuan respectievelijk 1,7% en 0,7% overgewaardeerd waren. Deze waarderingen maken deel uit van een bredere analyse van internationale financiële bewegingen en economische indicatoren.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.