Beleggers houden de daling van de olie- en grondstoffenprijzen nauwlettend in de gaten in afwachting van de publicatie van de Amerikaanse cijfers over de consumentenprijsinflatie op woensdag 11 september 2024. De gegevens zijn de laatste belangrijke economische indicator voor het rentebesluit van de Federal Reserve, dat gepland staat voor de week erna.
De prijsdaling kan wijzen op een verschuiving naar desinflatie, waardoor de Federal Reserve mogelijk een grotere renteverlaging overweegt dan eerder werd verwacht. Dit zou kunnen resulteren in lagere rente op staatsobligaties en een zwakkere dollar, wat gunstig zou kunnen zijn voor activa in Azië en opkomende markten.
De implicaties van dalende koersen zijn echter tweeledig. Hoewel ze kunnen wijzen op een gunstig investeringsklimaat, kunnen ze ook wijzen op een afname van de wereldwijde vraag en economische activiteit, waardoor beleggers aarzelen om risicovollere markten te betreden.
De situatie wordt nog complexer door recente economische gegevens uit China. Rapporten van dinsdag 10 september 2024 onthulden dat China's jaar-op-jaar importgroei in augustus slechts 0,5% bedroeg, wat het positievere nieuws overschaduwde dat de exportgroei het hoogste niveau in 18 maanden bereikte.
De prijzen voor ruwe Brent-olie daalden dinsdag met 3,7% en de Amerikaanse futures met 4,3% en bereikten hun laagste dagelijkse slotkoers sinds december 2021. Beide prijzen zijn met meer dan 25% gedaald ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar en de Amerikaanse benzineprijzen liggen nu 30% lager dan een jaar eerder.
Deze trends versnellen de desinflatoire druk die de inflatiecijfers het komende jaar zou kunnen verlagen. Er wordt gespeculeerd over de vraag of de inflatie binnenkort onder de doelstelling van 2% van de Federal Reserve kan komen. De Fed, die in juni haar mediane inflatieprojecties voor 2023 en 2024 had verhoogd naar 2,8% en 2,3%, zal deze cijfers mogelijk naar beneden moeten bijstellen in het licht van de recente ontwikkelingen.
De Aziatische markten zullen donderdag naar verwachting reageren op de Amerikaanse inflatiecijfers, terwijl de handelsdag van woensdag relatief rustig en optimistisch leek te verlopen.
Dit volgt op een positieve trend op de Amerikaanse aandelenmarkt, waar zowel de S&P 500 als de Nasdaq twee dagen op rij zijn gestegen, een patroon dat sinds medio augustus niet meer is voorgekomen.
De Aziatische economische kalender voor woensdag is karig, met een toespraak van assistent-gouverneur Sarah Hunter van de Reserve Bank of Australia als een van de weinige opvallende evenementen. De volgende beleidsvergadering van de RBA staat gepland voor 23-24 september 2024 en de markten hebben een renteverlaging van een kwart punt voor dit jaar nog niet volledig ingeprijsd, wat de voorzichtige houding van de RBA-functionarissen weerspiegelt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.