Trendvolgende hedgefondsen leden in augustus verliezen door posities in de Nieuw-Zeelandse dollar en Japanse aandelen en obligaties te midden van de wereldwijde marktvolatiliteit.
Uit de gegevens van Société Générale bleek dat deze fondsen longposities aanhielden in Japanse staatsobligaties, Amerikaanse aandelen en de valuta's van Australië en Nieuw-Zeeland. Hoewel de specifieke aard van de posities - bullish of bearish - niet bekend werd gemaakt, waren de slechtst presterende beleggingen van de maand onder andere Japanse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar, de Nikkei 225, de Nieuw-Zeelandse dollar en de Duitse en Italiaanse aandelenmarkten.
Omgekeerd werden transacties die het hele jaar door niet winstgevend waren, zoals de Mexicaanse peso, het Britse pond, de euro, gemengde benzine en Amerikaanse schatkistpapier met een looptijd van twee jaar, in augustus winstgevend. Deze verschuiving was het gevolg van het afwikkelen van grote carry trades, waarbij laag renderende valuta's werden gebruikt om te beleggen in hoger renderende activa, wat leidde tot een feedback loop van dalende aandelenkoersen, toegenomen volatiliteit en verkopen door hedgefondsen. Ondanks deze turbulentie herstelden de wereldwijde aandelen zich later in de maand tot recordhoogtes.
Sommige trendvolgende hedgefondsen, waaronder Eclipse Capital Management, Drury Capital Management en SEB Asset Management, zagen hun prestaties met meer dan 10% dalen tijdens deze volatiele periode. Desondanks zijn Drury Capital Management en SEB Asset Management erin geslaagd om hun year-to-date winsten van respectievelijk 3,45% en 0,57% vanaf eind augustus vast te houden.
Daarentegen deden hedgefondsen die zich bezighielden met kortetermijntransacties het beter, met bedrijven als Revolution Capital Management, Altiq en Crabel Capital Management die voor augustus positieve resultaten rapporteerden variërend van 3,8% tot 4,5%. Altiq weigerde commentaar te geven op deze cijfers en reacties van de andere fondsen waren niet direct beschikbaar.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.