In een duidelijke verschuiving in de voorkeur van beleggers zijn Amerikaanse smallcap-aandelen sterk gestegen. De Russell 2000 index steeg dinsdag met 3,5% en markeerde daarmee de vijfde opeenvolgende dag met stijgingen van meer dan 1%. Deze rally vertegenwoordigt de langste reeks winsten van de index sinds april 2000 en stuwde de index naar het hoogste punt sinds januari 2022.
In de afgelopen week maakte de Russell 2000 een sprong van meer dan 10%, waardoor de stijging voor het hele jaar op bijna 12% uitkomt. Deze stijging verkleint het verschil met de S&P 500's 19% en de Nasdaq 100's 21% stijging in 2024. Wanneer rekening wordt gehouden met de wegingen van de grotere bedrijven, heeft de gelijkgewogen S&P 500 ook een aanzienlijke opleving gezien, nu bijna 9% hoger voor het jaar.
De verschuiving naar kleinere, op het binnenland gerichte bedrijven wordt toegeschreven aan speculatie over renteverlagingen en de mogelijke beleidsimplicaties van een presidentschap van Donald Trump, gezien zijn voorsprong op de gokmarkten voor een overwinning in november is gestegen naar meer dan 70%.
De recente beleidsverklaringen van Trump, waaronder een oproep aan Taiwan om zijn eigen defensie te financieren, hebben rimpelingen veroorzaakt op de wereldwijde markten. Na zijn uitspraken daalde de Taiwanese benchmarkindex met ongeveer 1% en daalden de aandelen van Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE:TSM) (TSMC) met 3%. Chipaandelen wereldwijd voelden de impact en als gevolg daarvan zijn de goudprijzen gestegen.
Te midden van deze verschuiving zijn grotere technologiebedrijven zoals Nvidia (NASDAQ:NVDA) klaar voor een derde opeenvolgende dag van verliezen. Dit komt in het kielzog van het onbehagen van de bredere markt over de mogelijke terugkeer van Trump in zijn ambt en zijn beleidsprioriteiten, waaronder belastingverlagingen, hogere tarieven en veranderingen in het buitenlands beleid.
De marktvolatiliteit vertoont ook tekenen van een opleving, met S&P 500 futures die bijna 1% lager staan en Nasdaq futures die 1,3% lager staan voor de openingsbel van woensdag. De VIX-volatiliteitsindex heeft de hoogste stand in meer dan een maand bereikt, wat duidt op meer onzekerheid in de markt.
Op het economische front heeft de VS te maken met een voortdurende desinflatie, waarbij futures volledig rekening houden met een renteverlaging door de Federal Reserve in september en anticiperen op een totale verlaging van 65 basispunten tegen het einde van het jaar.
Deze vooruitzichten werden verder versterkt door de lager dan verwachte inflatiecijfers van Canada in juni. De Amerikaanse detailhandelsverkopen voor juni overtroffen daarentegen de verwachtingen en het GDPNow-model van de Atlanta Fed stelde zijn groeiprognose opwaarts bij naar 2,5%, van 2% een week eerder.
In ander mondiaal economisch nieuws rapporteerde het VK een nominale inflatie van 2%, wat in lijn is met de doelstellingen maar iets boven de voorspelde 1,9% ligt. Dit leidde tot een sterker pond nu de markten de kans op een renteverlaging door de Bank of England volgende maand opnieuw beoordelen.
Vooruitkijkend ligt de focus woensdag op Amerikaanse cijfers over de industriële productie en woningstart in juni. Het winstseizoen voor bedrijven gaat verder met rapporten van bedrijven als Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), Northern Trust (NASDAQ:NTRS), US Bancorp (NYSE:USB), Citizens Financial (NYSE:CFG) en anderen. Daarnaast zal de Federal Reserve haar Beige Book over de economische omstandigheden publiceren en zullen verschillende Fed-functionarissen spreken.
In het VK zal de nieuw benoemde premier Keir Starmer zijn wetgevingsplannen uiteenzetten om de economische groei en politieke uitdagingen van het land aan te pakken.
Ondertussen zal de Duitse minister van Financiën Christian Lindner naar verwachting een persconferentie houden over de ontwerpbegroting voor 2025 en zal het Amerikaanse ministerie van Financiën $13 miljard aan obligaties met een looptijd van 20 jaar veilen.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.