👁 Spot veelbelovende aandelen als een pro met inzichten op basis van AI. De Cyber Monday-deal loopt bijna af!BENUT DE SALE

Impact carry trade kan marktvolatiliteit verlengen

RedacteurAhmed Abdulazez Abdulkadir
Gepubliceerd 06-08-2024, 11:39
© Reuters.
USD/JPY
-
NDX
-
US500
-
IXIC
-

De wereldwijde financiële markten voelen nog steeds de impact van een grote carry trade en beleggers voorspellen een verdere afwikkeling in de komende dagen. Deze afwikkeling kan mogelijk meer instabiliteit veroorzaken in andere activaklassen. Op maandag slaagden de Nasdaq Composite en de S&P 500 erin om hun verliezen tegen het einde van de handelsdag te beperken, na een scherpe daling van drie dagen. De markten in Tokio herstelden dinsdag na een vergelijkbare daling.

De sell-offs werden veroorzaakt door het Amerikaanse werkloosheidscijfer dat vrijdag werd gerapporteerd en de verwachtingen overtrof, waardoor de bezorgdheid over een mogelijke recessie toenam. De situatie verslechterde doordat beleggers hun met yen gefinancierde transacties liquideerden, wat een populaire methode was om aandelenaankopen te financieren, vooral na een onverwachte renteverhoging door de Bank of Japan vorige week.

De carry trade bestaat uit het lenen in valuta van landen met een lage rente, zoals Japan of Zwitserland, om te beleggen in hoger renderende activa elders. Ondanks een lichte afname van de verkoopdruk, zal de volatiliteit naar verwachting aanhouden, aldus het hoofd diversificatiestrategieën bij TIFF Investment Management. Hij gaf aan dat het afwikkelen van deze transacties nog enkele dagen kan aanhouden vanwege de grote omvang ervan.

Het proces van het afwikkelen van door yen gefinancierde transacties zal naar verwachting meerdere dagen in beslag nemen, waardoor de onrust op de markt mogelijk zal aanhouden. De CEO van Currency Research Associates benadrukte het aanzienlijke volume aan yen carry trades die nog moeten worden afgewikkeld. Beleggers proberen de omvang van deze transacties en de omvang van hun belegging in aandelen te bepalen.

PivotalPath, een onderzoeksbureau voor hedgefondsen, heeft berekend dat hedgefondsen met shortposities in de Japanse yen, met name die met kwantitatieve strategieën voor wereldwijde macro en managed futures, in augustus een verlies van 1,5% tot 2,5% zouden kunnen lijden. De chief fixed income strateeg bij Schwab benadrukte dat het moeilijk is om de precieze omvang van deze transacties en de daaruit voortvloeiende druk op de markt vast te stellen, vooral wanneer er leverage en derivaten bij betrokken zijn.

Sommige vermogensbeheerders en handelsstrategieën zijn de afgelopen dagen al begonnen met het verminderen van risico. Een directeur van alternatieve aandelenstrategieën bij Acadian merkte op dat het momentum in alle beleggingscategorieën is afgenomen. De hoofdhandelaar bij IBKR Securities Services beschreef de vroege handel op zondagnacht en maandagochtend als een indicatie van gedwongen verkoop, die sindsdien is afgenomen.

Ongeveer twee weken geleden begonnen hedgefondsen risico's af te bouwen toen de aandelenkoersen begonnen te dalen. Morgan Stanley voorspelde op 25 juni dat macro hedgefondsen de komende weken ongeveer $ 110 miljard zouden kunnen verkopen als de marktomstandigheden verder verslechteren.

De recente daling van 10% van de Nasdaq vanaf de recordhoogte van 10 juli van 18.647,45 punten vormt nog een obstakel voor een snel herstel. De CEO van Currency Research Associates waarschuwde dat de huidige situatie ernstiger is dan een standaard marktcorrectie en suggereerde dat een grotere ineenstorting in het verschiet zou kunnen liggen.

Maandagavond openden de Amerikaanse indexfutures positief, wat suggereert dat sommige beleggers de lagere waarderingen als een koopkans zien. De hoofdstrateeg voor vastrentende waarden bij Schwab verwacht een meer gebalanceerde markt omdat sommige beleggers willen kopen tijdens deze neergang.

Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.

Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.

Actuele commentaren

Risico Openbaarmaking: Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.
De Engelse versie van deze overeenkomst is de leidende versie en heeft voorrang bij eventuele discrepanties tussen de Engelse versie en de Nederlandse versie.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Alle rechten voorbehouden.