Het Amerikaanse Hooggerechtshof heeft een belangrijke uitspraak gedaan die van invloed is op de handhavingsacties van de Securities and Exchange Commission (SEC). Op donderdag besliste het Hof in het voordeel van een beroep op de interne rechtspraak van de SEC, wat bredere implicaties zou kunnen hebben voor andere federale agentschappen.
De interne rechtbank van de SEC bestaat uit administratieve rechters die handhavingsacties behandelen die zijn doorverwezen door de commissarissen van het agentschap. Deze rechters hebben de bevoegdheid om hoorzittingen te houden, dagvaardingen uit te vaardigen en uitspraken te doen over bewijs en sancties, en bieden met hun expertise in effectenrecht een sneller alternatief voor federale rechtszaken.
Het interne systeem van de SEC werd aangevochten door George Jarkesy, een hedgefondsmanager uit Texas. Jarkesy kreeg in 2013 een boete en werd uit de sector gezet nadat de SEC had vastgesteld dat hij effectenfraude had gepleegd. De administratieve rechter van de SEC oordeelde dat Jarkesy en zijn bedrijf Patriot28 de SEC-wetgeving hadden overtreden door de waarde van de participaties van het fonds verkeerd voor te stellen, wat resulteerde in een boete van $ 300.000 en een terugbetaling van bijna $ 685.000.
De wettigheid van dit interne proces werd aangevochten in het 5th U.S. Circuit Court of Appeals in New Orleans, dat in 2022 oordeelde dat de procedure in strijd was met het recht op een juryrechtspraak volgens het Seventh Amendment van de Amerikaanse grondwet. Voorstanders van Jarkesy en andere conservatieve en zakelijke groeperingen hebben kritiek geuit op het interne systeem van de SEC en beweren dat het de instantie een oneerlijk voordeel geeft in de procesvoering.
Het Hooggerechtshof, met een conservatieve meerderheid, beoordeelde een beroep op de uitspraak van het 5th Circuit, dat was ingediend door de regering van president Joe Biden. Tijdens een hoorzitting in november toonden de conservatieve rechters zich sceptisch over de wettigheid van het interne systeem, vooral wat betreft het ontbreken van een jury in fraudezaken waarvoor er normaal gesproken wel een nodig is in een federale rechtbank.
De beslissing om het interne rechtssysteem van de SEC te beperken of af te schaffen zal de activiteiten van de SEC mogelijk niet drastisch veranderen, aangezien het agentschap zijn afhankelijkheid van interne rechters al had verminderd na een beslissing van het Hooggerechtshof in juli 2018 die de benoemingsprocedure van de SEC voor de rechters ongrondwettelijk achtte.
Toch kan de laatste uitspraak van het Hooggerechtshof belangrijke gevolgen hebben voor andere agentschappen, zoals het Environmental Protection Agency, het Labor Department en de Commodity Futures Trading Commission, die allemaal interne rechters gebruiken. Het onvermogen om deze rechtbanken te gebruiken kan mogelijk handhavingsacties vertragen, meer middelen vereisen en de mogelijkheden van de agentschappen om wangedrag te vervolgen beïnvloeden.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.