Beleggers kijken nu nauwlettend naar de acties van de Federal Reserve na een aanzienlijke renteverlaging op woensdag, waarbij de leenkosten voor het eerst in meer dan vier jaar met 50 basispunten werden verlaagd. De Fed heeft aangegeven dat deze substantiële verlaging een beschermende maatregel is voor een nog steeds veerkrachtige economie, en geen reactie op de recente verzwakking van de arbeidsmarkt.
De verlaging heeft de federal funds rate naar een bandbreedte van 4,75% tot 5% gebracht, waarbij de Fed een rente van 3,4% projecteert tegen het einde van volgend jaar, iets boven de marktverwachtingen van ongeveer 2,9%. Deze zet wordt gezien als een "herkalibratie" door Fed-voorzitter Jerome Powell, die beoogt een mogelijke verzwakking van de arbeidsmarkt voor te zijn, verwijzend naar een aanzienlijke daling van de inflatie sinds vorig jaar.
De reactie van de markt op woensdag was gematigd, waarbij de S&P 500 index 0,3% lager sloot na een initiële rally. Ondanks de daling op de dag van de aankondiging heeft de index dit jaar een aanzienlijke stijging gezien, waarbij het bijna een recordhoogte bereikte met een stijging van 18%.
De meningen van beleggers over de implicaties van de renteverlaging zijn verdeeld. Sommigen, zoals Eric Beyrich van Sound Income Strategies, nemen een voorzichtige benadering en overdenken wat de agressieve actie van de Fed impliceert over de richting van de economie.
Anderen, zoals Josh Emanuel van Wilshire, suggereren dat de verlaging van 50 basispunten kan wijzen op de bezorgdheid van de Fed dat ze achterloopt bij het aanpakken van de economische vertraging.
Rick Rieder van BlackRock suggereert dat beleggers mogelijk hebben overgereageerd op recente, zwakker dan verwachte arbeidsmarktrapportages, terwijl andere indicatoren laten zien dat de economie robuust blijft.
De bijgewerkte renteprognoses van de Fed tonen diepere verlagingen dan eerder verwacht, maar nog steeds hoger dan wat marktdeelnemers verwachten. Dit heeft geleid tot een uitverkoop van langlopende staatsobligaties, waarbij het rendement op 10-jaars staatsobligaties steeg tot ongeveer 3,73%.
Langetermijnaanpassingen in de markt en de aankomende Amerikaanse presidentsverkiezingen kunnen het traject van renteverlagingen verder beïnvloeden. Andrzej Skiba van RBC Global Asset Management merkt op dat potentiële handelsoorlogen onder een Trump-presidentschap inflatoir kunnen zijn en het vermogen van de Fed om de rente te verlagen kunnen beperken.
Over het algemeen zijn de recente acties en projecties van de Fed cruciaal bij het vormgeven van het economische landschap, terwijl beleggers en analisten de mogelijkheid van een zachte landing beoordelen te midden van veranderende marktomstandigheden.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.