Op donderdag heeft KeyBanc Capital Markets zijn vooruitzichten voor de aandelen van CyberArk Software (NASDAQ:CYBR) aangepast, waarbij het koersdoel werd verhoogd van $340 naar $355. Het bedrijf handhaafde zijn Overweight-rating voor het aandeel. De aanpassing volgt op CyberArk's Annual Recurring Revenue (ARR) voor het derde kwartaal, die de verwachtingen overtrof, en een organische prognose voor het vierde kwartaal die in lijn is met de consensusverwachtingen.
De gerapporteerde ARR voor het derde kwartaal overtrof de schattingen met $4 miljoen, hoewel dit minder was dan de $12 miljoen overprestatie in het vorige kwartaal. De ARR-prognose voor 2024 omvat een bijdrage van $164 miljoen van de recente overname van Venafi, wat hoger is dan KeyBanc's initiële schatting van $155 miljoen tot $160 miljoen. Dit impliceert een organische groeiprognose die in lijn is met de marktverwachtingen.
KeyBanc herzag ook zijn projecties voor CyberArk's EBIT-marges voor 2024 en 2025, die elk met twee procentpunten verbeterden, wat wordt toegeschreven aan de overprestatie in het derde kwartaal en de positieve financiële impact van de Venafi-overname.
Het bedrijf blijft optimistisch over CyberArk's potentieel in de markt voor Privileged Access Management (PAM) en het gunstige concurrentielandschap. Bovendien werden de overname van HashiCorp's secrets management product en de mogelijkheid om meer beveiligingscontroles bovenop bestaande Single Sign-On/Multi-Factor Authentication (SSO/MFA) tools toe te voegen, benadrukt als concurrentievoordelen.
Hoewel KeyBanc een positieve kijk behoudt op CyberArk's vermogen om Venafi's groei te versnellen met verhoogde go-to-market middelen, merkte het ook enkele langetermijnzorgen op met betrekking tot de Total Addressable Market (TAM) voor certificaatbeheer en potentiële synergieën met Conjur. De mogelijkheid van toegenomen concurrentie van ServiceNow, public cloud leveranciers en anderen werd ook erkend.
Ondanks deze zorgen heeft het bewezen track record van het management in uitvoering vertrouwen gewekt dat Venafi's ARR-groei op korte termijn mogelijk kan versnellen van 10% jaar-op-jaar.
InvestingPro Inzichten
CyberArk Software's sterke marktpositie en groeipotentieel, zoals benadrukt door KeyBanc Capital Markets, worden verder ondersteund door recente InvestingPro gegevens. De omzetgroei van het bedrijf van 30,31% over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 sluit aan bij de positieve vooruitzichten van de analist op CyberArk's marktkansen. De indrukwekkende bruto winstmarge van 81,07% onderstreept de efficiëntie van het bedrijf in kostenbeheer, wat zou kunnen bijdragen aan de verbeterde EBIT-marges die KeyBanc projecteert.
InvestingPro Tips onthullen dat CyberArk "meer cash dan schuld op zijn balans heeft" en "liquide activa die korte termijn verplichtingen overtreffen", wat wijst op een sterke financiële positie die zijn groei-initiatieven en potentiële overnames zoals Venafi zou kunnen ondersteunen. Bovendien bevestigt de tip dat "14 analisten hun winstvoorspellingen naar boven hebben bijgesteld voor de komende periode" KeyBanc's optimistische standpunt over de toekomstige prestaties van het bedrijf.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 15 aanvullende tips biedt voor CyberArk, die investeerders een uitgebreide analyse geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Deze inzichten kunnen bijzonder waardevol zijn gezien de dynamische aard van de cyberbeveiligingsindustrie en CyberArk's strategische zetten in de PAM-markt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.