De Federal Reserve heeft aangegeven dat niet-bancaire financiële instellingen steeds grotere risico's vormen voor de stabiliteit van grote Amerikaanse banken. Volgens een nieuwe post op de Liberty Street Economics blog van de Fed, die donderdag is gepubliceerd, zijn deze niet-bancaire entiteiten in toenemende mate afhankelijk van grote banken voor liquiditeit tijdens perioden van marktstress, wat zou kunnen leiden tot aanzienlijke marktverstoringen.
Het artikel beschrijft in detail hoe niet-banken, die onderworpen zijn aan minder strenge regelgeving en toezicht dan grote bancaire instellingen, steeds meer verbonden raken met banken. Deze relatie heeft het risicolandschap veranderd, waarbij potentiële problemen die ooit beperkt waren tot banken nu door beide soorten financiële entiteiten worden gedeeld.
De Fed benadrukte dat de correlatie tussen bancaire en niet-bancaire risico's gestaag is toegenomen van ongeveer 65% vóór de financiële crisis van 2008 tot meer dan 80% op dit moment. Analisten hebben erop gewezen dat commercieel vastgoed (CRE) een sector zou kunnen zijn waar de risico's van deze verwevenheid bijzonder duidelijk worden. Met een vijfde, of $ 929 miljard, van de $ 4,7 biljoen aan uitstaande commerciële hypotheken die in 2024 aflopen, staat de markt voor een 'looptijdmuur' in een omgeving van stijgende leegstand, dalende vastgoedwaarden en aanhoudend hoge rentetarieven.
De bevindingen van de Fed benadrukken het belang van uitgebreide financiële regelgeving en toezicht op systeemrisico's die rekening houden met de nauwe banden tussen banken en niet-banken. Het bericht suggereert dat het potentieel voor het doorgeven en versterken van schokken via deze connecties een wijdverspreide interventie door autoriteiten noodzakelijk zou kunnen maken.
Commerciële vastgoedleningen staan, in tegenstelling tot woninghypotheken, bekend om kortere looptijden en grotere ballonbetalingen, wat een factor zou kunnen zijn in het verhoogde risicoprofiel waarover de Fed spreekt. De analyse van de centrale bank onderstreept de noodzaak van een regelgevende aanpak die rekening houdt met de verwevenheid van de banksector en niet-bancaire financiële instellingen.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.