Economische zorgen werpen een schaduw over Wall Street, nu beleggers worstelen met de mogelijkheid dat de aanhoudend hoge rente de Amerikaanse economische groei begint te belemmeren. Het optimisme, aangewakkerd door de dalende inflatie en de afkoelende banenmarkt, waardoor beleggers anticipeerden op een renteverlaging door de Federal Reserve, maakt nu plaats voor bezorgdheid.
De Fed-vergadering eerder deze week heeft geleid tot de vrees dat de rentetarieven te lang hoog zijn gehouden, wat mogelijk schadelijk is voor de economie.
Deze verschuiving in het beleggerssentiment werd donderdag duidelijk toen zwakke arbeids- en productiecijfers een aanzienlijke daling van de Amerikaanse aandelen veroorzaakten. Beleggers namen afstand van risicovollere activa zoals halfgeleideraandelen, waardoor de Nasdaq Composite bijna 8% daalde ten opzichte van de piek in juli. Een senior beleggingsstrateeg bij Edward Jones merkte op dat de verwachting was dat de rente zou worden verlaagd omdat de inflatie de streefniveaus nadert, maar dat er nu bezorgdheid ontstaat over de algehele economische kracht.
Beleggers kijken nu nauwlettend uit naar verdere economische indicatoren, waaronder de werkgelegenheidscijfers van vrijdag en een inflatierapport later in augustus, die de zorgen kunnen vergroten als ze op een verdere verzwakking wijzen. Er wordt ook verwacht dat de komende winstrapporten van bedrijven zoals Caterpillar (NYSE:CAT) en Walt Disney (NYSE:NYSE:DIS) volgende week, samen met Eli Lilly (NYSE:NYSE:LLY), meer inzicht zullen geven in de gezondheid van de consument en de productie.
De futuresmarkten op donderdag weerspiegelden dit groeiende onbehagen. Fed fund futures toonden aan dat handelaren een grotere kans inschatten op een aanzienlijke renteverlaging tijdens de Fed-vergadering in september, waarbij de verwachtingen voor renteverlagingen in 2024 stegen ten opzichte van de vorige dag, volgens CME FedWatch.
De nervositeit van de bredere markt werd weerspiegeld in de Cboe Volatility index, die dicht bij het hoogste punt in drie maanden zweeft, wat duidt op een toegenomen vraag naar opties als bescherming tegen een daling van de aandelenmarkt. Geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten hebben ook bijgedragen aan de ongerustheid onder beleggers.
Te midden van deze onzekerheden is er een duidelijke verschuiving naar traditioneel defensieve sectoren zoals nutsbedrijven en gezondheidszorg. De optiegegevens van het Health Care Select Sector SPDR Fund wijzen op het meest positieve sentiment in ongeveer drie jaar, terwijl de optiehandel van het Utilities Select Sector SPDR Fund wijst op verwachtingen van een sterke sector.
In de afgelopen maand is de gezondheidszorgsector met 4% gestegen en de nutssector met meer dan 9%, in tegenstelling tot de Philadelphia SE Semiconductor index die met 11% daalde, waarbij bedrijven als Nvidia (NASDAQ:NVDA) en Broadcom (NASDAQ:AVGO) aanzienlijke verliezen leden.
Sommige marktdeelnemers zien de recente gegevens echter als een potentieel voorwendsel om winst te nemen na een sterke marktprestatie in 2024. Een chief market strateeg bij Bell Curve Trading gelooft dat de markt een consolidatiefase doormaakt, maar houdt vol dat de algemene bullish trend intact blijft.
Terwijl beleggers zich voorbereiden op meer winstrapporten in de komende weken, waaronder die van Nvidia eind augustus, zal de Amerikaanse presidentsrace naar verwachting ook bijdragen aan de marktvolatiliteit.
Een portefeuillemanager van NFJ vatte de delicate balans samen die beleggers zoeken, in de hoop op net genoeg economische zwakte om de Fed aan te zetten tot renteverlagingen zonder de bedrijfswinsten negatief te beïnvloeden. De uitdaging voor de Fed wordt vergeleken met een surfer die de golven perfect probeert te timen.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.