Het BlackRock Investment Institute, een afdeling van BlackRock Inc. (NYSE:BLK), heeft aangegeven dat de Federal Reserve mogelijk niet zo drastisch de rente zal verlagen als de obligatiemarkt verwacht.
Volgens de nota van het instituut, uitgebracht op maandag, zou de Fed ondanks de verwachte renteverlaging deze woensdag - de eerste verlaging in meer dan vier jaar - een voorzichtigere aanpak kunnen hanteren vanwege de huidige economische veerkracht en aanhoudende inflatie.
Marktdeelnemers hebben gespeculeerd over de omvang van de renteverlaging, wat heeft bijgedragen aan volatiliteit op de financiële markten. Handelaren in rentefutures voorspellen ongeveer 120 basispunten aan verlagingen gedurende dit jaar, met in totaal 250 basispunten tegen eind 2025. Dit zou de rente verlagen naar een geschatte bandbreedte van 2,8%-2,9% tegen het einde van volgend jaar, vanaf de huidige 5,25%-5,5%.
BlackRock suggereert dat de verwachting van de obligatiemarkt voor een aanzienlijke renteverlaging gebaseerd is op een overschatting van recessierisico's en een verwachting van een aanhoudende daling van de inflatie. Het instituut stelt echter dat de inflatie waarschijnlijker tijdelijk zal dalen in plaats van permanent.
Het wees er ook op dat ondanks een recente stijging van de werkloosheid, de banengroei doorzet en dat aanhoudende aanbodsbeperkingen naar verwachting een opwaartse druk op de prijzen zullen blijven uitoefenen.
Het instituut benadrukte verschillende factoren die de inflatie en beleidsrentes op middellange termijn hoog kunnen houden, waaronder een vergrijzende beroepsbevolking, aanhoudende begrotingstekorten en structurele veranderingen zoals geopolitieke fragmentatie.
In het licht van deze verwachtingen is het instituut van BlackRock pessimistisch over de vooruitzichten voor kortlopende Amerikaanse staatsobligaties, aangezien de huidige rendementen de verwachte diepe renteverlagingen lijken in te prijzen. Daarentegen blijft het instituut positief over Amerikaanse aandelen, gedreven door optimisme rond de potentiële impact van kunstmatige intelligentie op de markt.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.