De Bank of England heeft haar bezorgdheid geuit over de huidige staat van mondiale activaprijzen, die ze als "opgerekt" beschrijft en waarschuwt dat ze onderhevig kunnen zijn aan een aanzienlijke daling. Deze beoordeling komt te midden van toenemende bezorgdheid bij beleggers over geopolitieke risico's.
Het Financial Policy Committee (FPC) van de centrale bank benadrukte in haar kwartaalverklaring op woensdag dat, hoewel de algemene risico's voor de Britse financiële stabiliteit consistent blijven met haar evaluatie van juni, het snelle herstel van activaprijzen na een neergang in augustus niet noodzakelijkerwijs duidt op een stabiele markt.
Het FPC wees erop dat de snelle terugkeer naar hoge waarderingen, vooral op de aandelenmarkten, suggereert dat een scherpe marktcorrectie nog steeds mogelijk is. Deze voorzichtigheid volgt op een uitverkoop in augustus, veroorzaakt door teleurstellende werkgelegenheidscijfers in de Verenigde Staten en zwakkere prestaties dan verwacht van grote technologiebedrijven.
Hoewel de markten zich herstelden na de publicatie van sterkere macro-economische gegevens, adviseerde de Bank of England beleggers niet te verwachten dat een dergelijke positieve ommekeer een terugkerend fenomeen zal zijn.
De verklaring van de Bank wees ook op de materiële mondiale kwetsbaarheden en de aanhoudende onzekerheid rond het geopolitieke landschap en de mondiale economische vooruitzichten.
Uit een halfjaarlijks onderzoek van de Bank of England, waarbij tussen 23 juli en 12 augustus input werd verzameld van 55 grote financiële bedrijven in Groot-Brittannië, bleek dat de bezorgdheid over geopolitieke risico's is gestegen tot het hoogste niveau sinds het begin van het onderzoek in 2008. De specifieke geopolitieke risico's die de meeste zorgen baren, werden echter niet gedetailleerd in het onderzoek.
Het FPC merkte op dat hedgefondsen hun netto shortposities in Amerikaanse staatsobligaties aanzienlijk hebben verhoogd tot €1 biljoen, een stijging van €875 miljard sinds juni. De Bank of England waarschuwde dat als deze posities snel zouden worden afgebouwd vanwege een verandering in risicoperceptie, verliezen of andere factoren, dit zou kunnen leiden tot ernstige marktstress.
Bovendien wees de centrale bank erop dat hoge niveaus van overheidsschuld in grote economieën financiële stabiliteitsrisico's kunnen vormen als het sentiment van beleggers ten opzichte van overheidsleningen verslechtert. De Britse overheidsschuld heeft 100% van het nationale inkomen bereikt, en minister van Financiën Rachel Reeves zal op 30 oktober haar eerste jaarlijkse begroting presenteren, na de overwinning van de Labour Party bij de verkiezingen op 4 juli.
Op binnenlands vlak meldde de Bank of England dat de meeste Britse huishoudens en bedrijven goed omgaan met de huidige hoge rentetarieven, hoewel sommige kleine bedrijven en bedrijven gefinancierd door private equity moeilijkheden ondervinden. Na een renteverlaging in augustus naar 5% van 5,25%, hield de Bank de rente in september stabiel op 5%, waarbij de financiële markten anticiperen op een waarschijnlijke verdere verlaging naar 4,75% op 7 november.
De verlaging van de rentetarieven zal naar verwachting de stijging van de hypotheekkosten voor huishoudens met aflopende vaste-rentehypotheken volgend jaar verminderen. De centrale bank voorspelt dat de gemiddelde hypotheekkosten van huishoudens met €150 per maand zullen stijgen, een daling ten opzichte van de eerder geschatte €180.
Tot slot voorspelt de Bank of England voor de Britse economie een groei van 0,3% per kwartaal in de tweede helft van 2024, in lijn met het langetermijn groeipercentage van Groot-Brittannië, maar langzamer dan in de eerste helft van het jaar. Het FPC besloot ook om de anticyclische kapitaalbuffer voor banken op 2% te handhaven, een maatregel die wordt gebruikt om risico's in de kredietcyclus te beheren.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.