De Aziatische financiële markten beginnen de nieuwe week stabieler na een periode van intense volatiliteit. Afgelopen maandag veroorzaakten een aanzienlijke afbouw van de yen carry trade en een sell-off in grote Amerikaanse techaandelen een golf van marktvolatiliteit, waardoor beleggers de veiligheid van Amerikaanse Treasuries zochten.
Vandaag lijkt de situatie echter gekalmeerd. Veel activa hebben het grootste deel van hun verliezen goedgemaakt, de volatiliteit is afgenomen en traders hebben hun verwachtingen voor renteverlagingen aanzienlijk verlaagd. De duurzaamheid van dit momentum wordt nu onder de loep genomen, waarbij sommige beleggers waarschijnlijk zullen profiteren van de lagere volatiliteit van aandelen om hun posities in risicovollere activa te vergroten, terwijl anderen voorzichtig blijven met potentiële marktschokken, vooral tijdens de periode van verminderde liquiditeit halverwege augustus.
De Aziatische economische kalender voor vandaag is relatief licht, met de Indiase inflatie van de consumentenprijzen als belangrijkste aandachtspunt. Dit komt na de beslissing van de Reserve Bank of India om haar belangrijkste rentetarief vorige week stabiel te houden op 6,50%, waarbij het terugdringen van de inflatie tot haar middellangetermijndoelstelling van 4% prioriteit krijgt boven het reageren op marktschommelingen.
Volgens marktvoorspellingen zou de Indiase consumenteninflatie op jaarbasis in juli kunnen dalen van 5,08% in juni naar 3,65%, waardoor deze voor het eerst in vijf jaar onder de middellangetermijndoelstelling van de Reserve Bank of India zou kunnen uitkomen.
In de voorgaande week toonden de Aziatische markten veerkracht. De Nikkei-index eindigde de week met een bescheiden daling van 2,5% na de op één na grootste daling en op twee na grootste stijging binnen een periode van 24 uur. Andere indices, zoals de MSCI Asia ex-Japan en de MSCI World index, eindigden de week relatief onveranderd, terwijl de MSCI Emerging Market index een lichte stijging van 0,2% liet zien.
Op de valutamarkten gaven gegevens van vrijdag aan dat hedgefondsen hun netto shortposities op de yen in de week tot 6 augustus aanzienlijk hadden teruggebracht, wat de meest substantiële yen-bullish verschuiving markeert sinds de ramp in Fukushima in februari 2011. Dit roept vragen op over de vraag of traders het short gaan in de yen zullen hervatten of opnieuw in carry trades zullen stappen.
Wall Street eindigde vrijdag positief, waarbij de Nasdaq en S&P 500 de week vrijwel vlak afsloten. De rente op Amerikaanse staatsobligaties daalde vrijdag, hoewel ze de grootste wekelijkse stijging in een aantal maanden lieten zien, gedreven door sterker dan verwachte Amerikaanse economische cijfers en een paar slecht ontvangen veilingen van Amerikaanse staatsobligaties.
Belangrijke ontwikkelingen die vandaag de Aziatische markten kunnen beïnvloeden, zijn het rentebesluit in India en gegevens over de industriële productie in juni, samen met de Duitse cijfers over de inflatie in de groothandel in juli.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.