Na een sterker dan verwacht banenrapport afgelopen vrijdag zijn de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties gestegen tot boven de 4%, wat leidt tot speculatie dat de Federal Reserve de rente in november mogelijk niet zal verlagen. Deze verschuiving in marktverwachtingen temperde een recente rally op Wall Street, waarbij de S&P 500 bijna 1% daalde.
De stijging van de rendementen weerspiegelt een verandering in de positionering van fed funds futures, die nu een kans van 85% aangeven op een renteverlaging van een kwart procentpunt en een kans van 15% dat de Fed de rente ongewijzigd zal laten tijdens hun volgende vergadering. Dit staat in schril contrast met de sentimenten van vorige week, toen sommige beleggers een herhaling verwachtten van de verlaging met 50 basispunten die in september plaatsvond.
De robuuste banendata worden gezien als een teken van een veerkrachtige arbeidsmarkt, wat mogelijk een meer havikachtige houding van de Fed rechtvaardigt. Dit heeft de rendementen op 10-jarige en 2-jarige obligaties naar hun hoogste niveau sinds eind juli respectievelijk medio augustus gedreven.
Ondanks de daling van de aandelenkoersen en stijgende rendementen heeft de dollar slechts een lichte beweging laten zien, en eindigde marginaal lager ten opzichte van de yen en de Zwitserse frank. De kracht van de munt houdt aan te midden van toegenomen spanningen in het Midden-Oosten, met name op de verjaardag van de Hamas-aanval op Israël die leidde tot de oorlog in Gaza.
In tegenstelling hiermee droeg de zwakte van de yen bij aan een rally van bijna 2% in de Japanse Nikkei op maandag, wat de winsten in de regio aanvoerde. De MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan steeg ook met bijna een half procent.
Wanneer beleggers in het Chinese vasteland dinsdag terugkeren van de Gouden Week-vakantie, zullen ze de impact beoordelen van de meest agressieve economische stimuleringsmaatregelen van het land sinds het begin van de COVID-19-pandemie. Deze maatregelen werden geïmplementeerd om de Chinese economie nieuw leven in te blazen, en marktdeelnemers wachten op tekenen van hun effectiviteit.
Vooruitkijkend zijn belangrijke ontwikkelingen die de marktrichtingen op dinsdag kunnen beïnvloeden onder meer de publicatie van het Australische consumentenvertrouwen voor oktober, de Japanse Tankan-indexen voor de industrie en diensten, de Taiwanese handelsbalans voor september en de Amerikaanse 3-jarige obligatieveiling.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.