De Amerikaanse markt voor beursintroducties (IPO's) beleeft in 2024 een opleving na een periode van bijna twee jaar stagnatie. Het herstel wordt toegeschreven aan afnemende zorgen over een mogelijke recessie en een sterke rally op de aandelenmarkt. Ondanks dit herstel blijven beleggers voorzichtig en geven ze de voorkeur aan bedrijven met een duidelijk pad naar winstgevendheid.
Mike Bellin, IPO Services Leader bij PwC U.S., beschrijft de huidige staat van de IPO-markt als "nuchter en klinisch", beïnvloed door de onzekerheid rond de komende verkiezingen en vragen over het economisch beleid van de Federal Reserve. Bellin verwacht dat naarmate deze onzekerheden worden opgelost, er mogelijk een verschuiving komt naar meer investeringen in IPO-kandidaten met een hoger risicoprofiel.
Vandaag openden de aandelen van BioAge Labs, een ontwikkelaar van afslankmiddelen, 25% boven hun IPO-prijs. Daarnaast zagen zowel aardgasproducent BKV als zorgverlener Guardian Pharmacy een stijging van 3% bij de opening van de markt.
Gegevens van Renaissance Capital tonen aan dat bedrijven die dit jaar €100 miljoen of meer ophaalden bij hun beursgang, gemiddeld een stijging van 25% in hun handelswaarde hebben gezien, met een winst van 16% op de eerste dag. De Renaissance IPO Index, die bredere markttrends volgt, is dit jaar tot nu toe ongeveer 14% gestegen.
De gezondheidszorgsector, met name biotechnologiebedrijven, was opvallend actief in september, waardoor het de drukste maand voor IPO's in de gezondheidszorg in 2024 werd. Deze opleving komt ondanks een periode waarin biotech-financiering schaars was vanwege hoge rentetarieven en voorzichtig beleggersgedrag.
Ross Carmel, partner bij het effectenrechtadvocatenkantoor Sichenzia Ross Ference Carmel, benadrukte het kapitaalintensieve karakter van de biotech-industrie en de voordelen van toegang tot de publieke markten voor deze bedrijven.
Hoewel de IPO-markt is aangetrokken ten opzichte van eerdere dieptepunten, liggen de via deze aanbiedingen opgehaalde fondsen nog steeds onder het historische 10-jaars gemiddelde. Angelo Bochanis, data- en indexmedewerker bij Renaissance, wees op de marktdaling in augustus, aanhoudend hoge inflatie en pre-verkiezingsangst als mogelijke factoren die IPO's deze herfst afremmen.
Het IPO-landschap heeft ook een verschuiving gezien in de schaal die nodig is voor een bedrijf om naar de beurs te gaan. Bellin merkte op dat bedrijven nu een aanzienlijk hogere jaarlijkse terugkerende omzet moeten aantonen in vergelijking met vijf jaar geleden.
Vooruitkijkend is de markt gepositioneerd voor een versnelling in IPO-activiteit, met verwachtingen van een gestage herstel en meer bedrijven die in de komende maanden naar de beurs gaan, volgens Bochanis van Renaissance.
Op het gebied van kunstmatige intelligentie (AI) stelde beleggingsanalist Dan Coatsworth van AJ Bell dat AI-gerelateerde bedrijven overtuigende verhalen moeten hebben die de interesse van beleggers wekken.
Bellin van PwC benadrukte echter dat beleggers op zoek zijn naar tastbaar bewijs van de voordelen van AI voor bedrijfsmodellen en waarschijnlijk kritische vragen zullen stellen over AI-toepassingen.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.