Regionale banken in de VS hebben hun voorzieningen voor kredietverliezen verhoogd, als gevolg van zorgen over mogelijke wanbetalingen in de commerciële vastgoedsector (CRE), die worden verergerd door de hoge rente. De tweedekwartaalresultaten van deze banken laten een trend zien in de richting van het versterken van hun financiële vangnetten. M&T Bank, genoteerd aan de NYSE:MTB, is een van de banken die hun blootstelling aan CRE aan het verminderen zijn en hun focus verleggen naar commerciële en industriële leningen om kapitaal op te bouwen.
Het segment kantoorleningen is het afgelopen jaar bijzonder getroffen, met leegstand die aanhoudt omdat bedrijven op afstand gaan werken. Dit heeft geleid tot problemen voor verhuurders bij het terugbetalen van hypotheken, en herfinancieringsopties zijn beperkt vanwege de hoge rentetarieven. BankUnited, NYSE-beursgenoteerd als BKU, die een aanzienlijk volume aan CRE-leningen heeft, maakte bekend dat kantoorleningen 30% van haar CRE-portefeuille uitmaken. De voorziening voor kredietverliezen in de kantorenportefeuille van de bank steeg naar 2,47% per 30 juni, vergeleken met 2,26% aan het einde van het eerste kwartaal en 1,18% aan het einde van 2023.
De druk is ook zichtbaar in de commerciële kredietportefeuilles voor meergezinswoningen, met name in markten als New York en Florida, waar de huurregelgeving gevolgen heeft gehad voor kleinere kredietverstrekkers. Jeff Holzmann, COO bij RREAF Holdings, merkte op dat de sector de effecten ziet van aanhoudend hoge rentetarieven, wat leidt tot uitgeputte rentereserves en, als gevolg daarvan, kredietverstrekkers die verliezen moeten boeken op sommige leningen.
KeyCorp, dat wordt verhandeld op NYSE:KEY, zag de netto afboekingen op gemiddelde leningen voor CRE stijgen naar 0,21% in het tweede kwartaal, tegenover 0,14% in het voorgaande kwartaal. De bank zag ook een stijging van het aantal dubieuze kantoorleningen van 5,2% naar 5,5%. Bank OZK, genoteerd aan NASDAQ:OZK, verhoogde haar totale voorziening voor kredietverliezen naar $574,1 miljoen in het tweede kwartaal, vergeleken met $426,8 miljoen een jaar eerder, waarbij de netto lasten stegen van $8,7 miljoen naar $11,8 miljoen.
Blake Coules, CRE industry practice lead bij Moody's (NYSE:MCO), benadrukte het belang voor banken om hun CRE-portefeuilles grondig onder de loep te nemen en duidelijke multi-scenariostrategieën te hebben om risico's te beperken.
Ondanks de uitdagingen is er geen sprake van paniekverkoop van CRE-leningen. Kredietverstrekkers ontdoen zich niet agressief van hun leningen, maar laten ze op natuurlijke wijze uit de balans lopen. Deze aanpak staat in contrast met de bezorgdheid die werd gewekt door de eerdere problemen van New York Community Bancorp (NYSE:NYCB). Analist Chris McGratty van KBW suggereerde dat de verkoop van leningen mogelijk is, maar dat een overstroming van de markt onwaarschijnlijk is. Banken wachten mogelijk ook op verwachte renteverlagingen door de Federal Reserve later dit jaar, waardoor ze hun leningen tegen betere prijzen zouden kunnen verkopen.
De voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, heeft erkend dat CRE-risico's nog jaren zullen blijven bestaan voor banken en heeft verzekerd dat toezichthouders samenwerken met kleinere banken om deze risico's te beheersen. Washington Federal's (NASDAQ:WAFD) CEO Brent Beardall sprak vorige maand zijn vertrouwen uit toen de bank $2,8 miljard aan meergezinsleningen verkocht zonder verlies, terwijl Regions Financial (NYSE:RF) verwacht dat de stress in de meergezinsportefeuille tijdelijk zal zijn. Fifth Third heeft aangegeven dat het geen nieuwe CRE-productie in kantoren nastreeft.
Verwacht wordt dat beleggers de komende tweedekwartaalresultaten van NYCB en First Foundation (NYSE:FFWM) nauwlettend zullen volgen, vooral gezien de turbulentie met betrekking tot CRE-uitzettingen eerder dit jaar. Stephen Buschbom, onderzoeksdirecteur bij Trepp, suggereert dat deze rapporten met name onthullend zullen zijn voor banken met blootstelling aan huurgestabiliseerd meergezinsvastgoed en de prestatieproblemen die in die sector zijn waargenomen.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.