De financiële sector maakt in toenemende mate gebruik van kunstmatige intelligentie (AI), wat kan leiden tot hogere efficiëntie maar ook tot grotere volatiliteit op de markten. AI transformeert handel, investeringen en asset allocatie, en biedt mogelijkheden voor verbeterde prestaties, risicobeheer en liquiditeit, vooral in markten met complexe instrumenten zoals bedrijfsobligaties.
Een studie van de Universiteit van Chicago in mei onthulde dat AI beleggers kan helpen hogere rendementen te behalen, vooral door waarde te identificeren in kleinere aandelen. Het wijdverbreide gebruik van AI zou deze voordelen echter na verloop van tijd kunnen verminderen, wat aanzet tot verdere innovatie.
Het Internationaal Monetair Fonds (IMF) heeft zorgen geuit over de impact van AI op de marktstabiliteit. Het gebruik van AI in algoritmische handel zou kunnen leiden tot snelle verdamping van liquiditeit en handelsonderbrekingen tijdens volatiele periodes. Dit komt door de mogelijkheid van cascade-effecten van AI-verbeterde handelsstrategieën, die kunnen leiden tot negatieve feedbackloops. Het IMF waarschuwt ook voor potentiële kuddegedrag- en marktconcentratierisico's, aangezien een klein aantal aanbieders het ontwerp van AI-programma's en Large Language Models domineert.
Er zijn aanwijzingen dat de Amerikaanse aandelenmarkt korte periodes heeft meegemaakt waarin door algoritmen gestuurde liquiditeit verdween tijdens periodes van hoge stress. Dit weerspiegelt de realiteit dat veel marktdeelnemers vergelijkbare transacties uitvoeren op basis van vergelijkbare modellen. Bovendien zou AI market-making activiteiten kunnen verschuiven naar minder gereguleerde gebieden, zoals hedgefondsen en proprietary trading firms, waardoor het voor toezichthouders moeilijker wordt om deze activiteiten te monitoren en het risico op cyberaanvallen, marktmanipulatie en fraude toeneemt.
Ondanks deze risico's kunnen de financiële markten niet terugkeren naar een pre-AI tijdperk. De voordelen van de technologie maken acceptatie noodzakelijk, hoewel dit gepaard gaat met de noodzaak voor beleggers en toezichthouders om de potentiële risico's en verstoringen die het met zich mee kan brengen te erkennen.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.