Deutsche Bank heeft donderdag haar standpunt over Bakkavor Group Plc (LSE:BAKK) bijgesteld van "Kopen" naar "Houden", terwijl het koersdoel ongewijzigd bleef op GBP1,40. Deze beslissing komt na een opmerkelijke stijging van de aandelenwaarde van het bedrijf sinds eind april.
Het bedrijf merkte op dat de aandelen van Bakkavor sinds 30 april 2024 met 31% zijn gestegen, waarmee het eerder vastgestelde koersdoel van 140p werd overtroffen. Op basis van de huidige cijfers wordt het aandeel verhandeld tegen een koers-winstverhouding (PE) van 15,3 en een veelvoud van ondernemingswaarde ten opzichte van EBITDA (EV/EBITDA) van 6,7 voor het kalenderjaar 2024. Op basis van deze cijfers concludeert de bank dat de aandelen nu redelijk gewaardeerd zijn, wat de aanleiding is voor de ratingwijziging, terwijl het koersdoel ongewijzigd blijft.
Deutsche Bank's ongewijzigde koersdoel van 140p is gebaseerd op een DCF-analyse (discounted cash flow). Deze omvat een vermogenskostenvoet berekend op 10,0%, wat een optelsom is van een risicovrije rente van 4,5%, een risicopremie van 5,5% en een bèta van 1,0. Het waarderingsmodel van de bank bevat ook gedetailleerde voorspellingen voor de komende vier jaar en een daaropvolgende houdperiode van tien jaar.
In hun prognoses gaan ze uit van een omzetgroei van 2,0%, wat overeenkomt met de groeipercentages in de categorie, en stabiele aangepaste operationele winstmarges van 4,9%. Voor de langetermijnvooruitzichten wordt een perpetuele groei van 1,0% gebruikt om demografische trends te weerspiegelen. Deze gegevens dragen bij aan het handhaven van het koersdoel van 140 pence ondanks de ratingverlaging.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.