Op dinsdag verhoogde Macquarie het koersdoel voor Unity Software (NYSE:U) naar $15,00 van $12,00, terwijl het bedrijf zijn Underperform-rating voor het aandeel handhaafde. De herziening volgt op Unity's recente aankondiging om zijn runtime-vergoeding af te schaffen en in plaats daarvan prijsverhogingen door te voeren voor zijn Pro- en Enterprise-licenties vanaf januari 2025.
De analist van Macquarie erkende het positieve aspect van stabiliteit in Unity's Create-divisie, maar wees erop dat de verwachte omzettoename door de prijsaanpassingen marginaal zou zijn, ongeveer 3%.
Daarnaast uitte de analist zorgen over Unity's Grow-segment, dat momenteel een investeringscyclus doormaakt zonder groei te tonen.
Ondanks het hogere koersdoel herhaalde de analist de Underperform-rating, wat wijst op scepsis over Unity's waardering. Het bedrijf schat dat het aandeel van Unity wordt verhandeld tegen een waardering die ongeveer het dubbele is van de EV/EBITDA-multiple van zijn concurrent, APP.
De beslissing om de runtime-vergoeding af te schaffen en de licentiekosten aan te passen is een strategische zet van Unity met het oog op de toekomst. De verklaring van de analist suggereert dat hoewel de zet kan bijdragen aan de omzet, het naar verwachting geen significante groeimotor zal zijn, vooral in de context van de bredere uitdagingen waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd.
Macquarie's nieuwe koersdoel van $15 weerspiegelt een stijging van 25% ten opzichte van het vorige doel, maar geeft nog steeds voorzichtigheid aan met betrekking tot Unity Software's huidige marktpositie en toekomstperspectieven. De analyse van het bedrijf geeft aan dat ondanks de aanpassing van het koersdoel, het aandeel van Unity nog steeds overgewaardeerd kan zijn in vergelijking met industriestandaarden.
In ander recent nieuws heeft Unity Software een significante aanpassing van zijn prijsmodel gezien, waarbij Stifel zijn koersdoel verhoogde naar $25 en een Buy-rating handhaafde als reactie.
De veranderingen, geleid door nieuwe CEO Matt Bromberg, omvatten het verwijderen van de omstreden Unity Runtime Fee, een zet die naar verwachting het vertrouwen binnen de game-industrie zal herstellen. Tegelijkertijd heeft Oppenheimer zijn Perform-rating voor Unity Software gehandhaafd, waarbij de prijsaanpassingen als essentieel worden gezien voor de succesvolle lancering van Unity 6.
Morgan Stanley heeft ook zijn Equalweight-rating en een koersdoel van $22 voor Unity Software gehandhaafd, waarbij de annulering van de Runtime Fee en de introductie van een nieuwe prijsstrategie worden benadrukt. Het bedrijf suggereert dat deze veranderingen kunnen leiden tot een stijging van 5% in Unity's EBITDA voor 2026.
Daarnaast heeft Morgan Stanley Unity Software opgewaardeerd van Equalweight naar Overweight, na een periode van onderprestatie van de aandelen van Unity Software.
Ondertussen heeft Citi zijn koersdoel voor Unity Software aangepast naar $24, met behoud van een Buy-rating. De herziening weerspiegelt een verandering in de waarderingsmultiple en aanvullende risico's gerelateerd aan de bedrijfsstrategie van het bedrijf.
Ondanks een daling van 16% jaar-op-jaar in de omzet van Q2 naar $449 miljoen, rapporteerde Unity Software strategische omzetgroei en verbeterde winstgevendheid in Q1 2024, met verwachtingen voor verdere verbetering later in het jaar.
InvestingPro Inzichten
Terwijl Unity Software (NYSE:U) door zijn strategische prijsveranderingen navigeert, bieden real-time gegevens van InvestingPro een duidelijker beeld van de financiële gezondheid van het bedrijf. De marktkapitalisatie bedraagt $8,07 miljard, wat de schaal van het bedrijf in de software-industrie weerspiegelt. Ondanks een significante stijging van 21,19% over de afgelopen week, hebben analisten zorgen, zoals blijkt uit het feit dat vier analisten hun winstverwachtingen naar beneden hebben bijgesteld voor de komende periode, wat wijst op potentiële tegenwind.
InvestingPro Tips suggereren dat de koersbewegingen van Unity behoorlijk volatiel zijn geweest, wat een aandachtspunt kan zijn voor beleggers die stabiliteit zoeken. Bovendien overtreffen de liquide middelen van het bedrijf de kortlopende verplichtingen, wat enige mate van zekerheid kan bieden over de financiële veerkracht. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro aanvullende inzichten en metrics, die te vinden zijn op https://nl.investing.com/pro/U.
Met de verwachte omzetdaling in het huidige jaar zou Unity's beslissing om zijn licentievergoedingen aan te passen een cruciale stap kunnen zijn in zijn poging om de omzet te verhogen. De omzetgroei van het bedrijf over de afgelopen twaalf maanden was 14,13%, maar het kwartaalcijfer laat een daling zien van 15,79%, wat de uitdagingen benadrukt waarmee Unity wordt geconfronteerd bij het handhaven van consistente groei. Dit genuanceerde financiële landschap onderstreept het belang van grondig onderzoek en analyse bij het overwegen van investeringsbeslissingen in Unity Software.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.