Op maandag heeft Stifel, een financiële dienstverlener, de vooruitzichten voor Wyndham Hotels & Resorts (NYSE: WH) geactualiseerd en het koersdoel verhoogd naar $91 van de vorige $89, terwijl de buy rating voor het aandeel gehandhaafd blijft. De aanpassing komt in het licht van de record ontwikkelingspijplijn van de hotelketen, die een jaar-op-jaar groei laat zien. De pijplijn van Wyndham omvat nu ongeveer 2.000 hotels en een recordaantal van 245.000 kamers, een lichte stijging ten opzichte van de 243.000 kamers in het vorige kwartaal.
De groei van het bedrijf is robuust, met een stijging van 5% j-o-j in de Verenigde Staten en een indrukwekkende 9% internationaal. Met name 58% van Wyndhams ontwikkelingspijplijn is internationaal en 79% van de projecten zijn nieuwbouwprojecten, waarvan 35% al is begonnen. Deze uitbreidingsstrategie weerspiegelt de toewijding van het bedrijf aan wereldwijde groei en de focus op de ontwikkeling van nieuw onroerend goed.
De financiële gezondheid van Wyndham lijkt veelbelovend, met een verwachte vrije kasstroom (FCF) conversie van ongeveer 60% voor 2024. Deze verwachting komt neer op een FCF tussen $414 miljoen en $420 miljoen, gebaseerd op de verwachte EBITDA van $690 miljoen tot $700 miljoen. Het huidige FCF-rendement van het bedrijf is 7,4%, berekend op basis van het geschatte FCF voor 2025.
Op het gebied van aandeelhoudersrendement blijft Wyndham een kwartaaldividend van $0,38 betalen, dat momenteel 1,9% oplevert. De balans van het bedrijf laat per 30 juni $50 miljoen aan onbeperkte contanten zien, een totale liquiditeit van $580 miljoen en een schuldenlast van $2,2 miljard. De netto schuld-tot-2025 geschatte EBITDA-ratio van het bedrijf is 3,2x, wat hoger is dan het sectorgemiddelde van 2,5x. Daarnaast is de nettoschuld ten opzichte van de bedrijfswaarde (EV) 27,5%, ook boven het sectorgemiddelde van 18,3%.
Tot slot wordt de waardering van Wyndham-aandelen momenteel verhandeld op 11,5 keer de aangepaste geschatte EBITDA van $740 miljoen voor 2025. Het nieuwe koersdoel van $91 is gebaseerd op een intrinsieke waarde (NAV) die een multiple van 13,0 keer de geschatte EBITDA voor 2025 weerspiegelt.
In ander recent nieuws rapporteerde Wyndham Hotels & Resorts een solide prestatie in het tweede kwartaal van 2024, met een stijging van 6% in aangepaste EBITDA en een stijging van 12% in de winst per aandeel.
Het ontwikkelingsteam van het bedrijf bereikte een belangrijke mijlpaal door 33% meer deals te sluiten dan het jaar daarvoor, wat bijdraagt aan een recordaantal van 245.000 kamers in de wereldwijde ontwikkelingspijplijn. Daarnaast werd Wyndham Connect geïntroduceerd, een nieuw gastbetrokkenheidsplatform gericht op het verbeteren van klantervaringen en het verhogen van neveninkomsten voor hoteleigenaren.
Wyndham's vooruitzichten voor het volledige jaar 2024 omvatten een projectie voor een vlakke jaar-op-jaar RevPAR-groei en fee-gerelateerde en overige inkomsten die naar verwachting tussen $1,41 miljard en $1,43 miljard zullen bedragen. De prognose voor het aangepaste nettoresultaat steeg naar $ 338 miljoen tot $ 348 miljoen en de aangepaste verwaterde winst per aandeel zal naar verwachting tussen $ 4,20 en $ 4,32 liggen.
InvesteringsPro Inzichten
Wyndham Hotels & Resorts (NYSE: WH) zet een koers uit van strategische expansie en financiële groei die de aandacht heeft getrokken van zowel beleggers als analisten. Met een marktkapitalisatie van $6,12 miljard en een sterke brutowinstmarge van 68,08% over de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024 lijkt de financiële basis van het bedrijf solide. Dit wordt verder aangetoond door een operationele winstmarge van 37,9% voor dezelfde periode, wat wijst op efficiënt management en operationele bekwaamheid.
InvestingPro Tips benadrukken dat het management van Wyndham actief aandelen heeft ingekocht, wat duidt op vertrouwen in de waarde en toekomst van het bedrijf. Daarnaast heeft het bedrijf drie opeenvolgende jaren consequent zijn dividend verhoogd, met een dividendrendement van 1,96% volgens de laatste gegevens. Deze acties wijzen op een bedrijf dat niet alleen groeit in termen van zijn ontwikkelingspijplijn, maar dat zich ook richt op het vergroten van de aandeelhouderswaarde.
Het is echter belangrijk om op te merken dat sommige analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode hebben getemperd, waarbij zeven analisten hun winstverwachtingen naar beneden hebben bijgesteld. Dit zou kunnen wijzen op een voorzichtige kijk op het winstpotentieel van het bedrijf op de korte termijn. Bovendien wordt het bedrijf verhandeld tegen een hoge Price / Book multiple van 9,82, wat kan duiden op een hogere waardering dan de materiële activa. Desondanks bieden de winstgevendheid van het bedrijf over de afgelopen twaalf maanden en de voorspelling dat het dit jaar winstgevend zal blijven, geruststelling voor beleggers.
Voor degenen die dieper willen duiken, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op InvestingPro die meer inzicht kunnen geven in de financiële nuances en het investeringspotentieel van Wyndham.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.