Op donderdag werd het aandeel van Wipro Ltd. (WPRO:IN) (NYSE: WIT), een wereldwijd bedrijf voor informatietechnologie, consultancy en zakelijke dienstverlening, door Investec gedegradeerd van Hold naar Sell, ondanks een verhoging van het koersdoel naar INR 530,00 van INR 505,00. De herziening weerspiegelt zorgen over de vooruitzichten voor de omzetgroei van het bedrijf op korte termijn.
De degradatie werd ingegeven door een herbeoordeling van Wipro's omzetgroeischattingen voor de boekjaren 2025 tot en met 2027, die respectievelijk met 1,8%, 1,7% en 1,6% werden verlaagd. Deze aanpassing is gebaseerd op de zwakker dan verwachte prestaties van het bedrijf in het eerste kwartaal van FY25 en een omzetgroeiprognose voor het tweede kwartaal die niet aan de verwachtingen van analisten voldeed. Ondanks deze projecties wordt nog steeds verwacht dat Wipro in FY25 een omzetdaling zal rapporteren.
Het bedrijf merkte echter op dat Wipro's EBIT-percentage (winst voor rente en belastingen) beter presteerde dan verwacht en dat de winstmarges sterk bleven. Dit wordt toegeschreven aan de strategische zetten van het bedrijf, zoals het offshoren van leidinggevende functies en het consolideren van buitenlandse kantoren, die hebben geholpen om de impact van loonsverhogingen te compenseren.
Het waarderingsmodel van Investec, een omgekeerde discounted cash flow (DCF), verwacht een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 7,6% in USD-termen en 9% in INR-termen van FY24 tot FY35E. Dit is onder de aanname dat het EBITDA-percentage 110 basispunten hoger zal zijn dan het eerste kwartaal van FY25 van FY28 tot FY35E, met een kostenpercentage van eigen vermogen van 10% en een eindgroeipercentage van 4%. Het is belangrijk op te merken dat de inkomsten van Wipro een CAGR van 5,2% hebben gezien van FY13 tot FY24 in USD-termen, inclusief overnames.
Hoewel er een mogelijkheid bestaat van een aandeleninkoop die op korte termijn enige steun zou kunnen bieden aan de aandelenkoers, suggereert het rapport dat de huidige aandelenwaardering al de meeste positieve aspecten weerspiegelt. Bijgevolg wordt de risico-rendementsverhouding voor Wipro-aandelen op dit moment niet als gunstig beschouwd.
In ander recent nieuws rapporteerde Wipro Ltd. een lichte sequentiële daling van 1% in IT-diensteninkomsten voor het eerste kwartaal van het boekjaar 2025, wat neerkomt op $2,63 miljard. Het bedrijf rapporteerde echter ook een sequentiële groei van 6% in nettowinst van INR 30 miljard en een jaar-op-jaar groei van 10% in winst per aandeel van INR 5,75.
Ondanks deze cijfers verlaagde CLSA zijn koersdoel voor Wipro-aandelen vanwege de gematigde omzetgroei, terwijl Jefferies zijn doel verhoogde te midden van omzetzorgen. Citi handhaafde zijn Sell-rating op het aandeel van Wipro maar verhoogde het koersdoel van INR455,00 naar INR495,00, ondanks een zwakker eerste kwartaal.
Aan de andere kant verhoogde Nomura/Instinet zijn rating voor Wipro van "Reduce" naar "Buy", na de benoeming van Srinivas Pallia als de nieuwe CEO. Dit zijn recente ontwikkelingen die de uiteenlopende perspectieven van verschillende analistenbedrijven op de prestaties en vooruitzichten van Wipro benadrukken.
Ondanks de gemengde beoordelingen blijft Wipro zich richten op het versterken van relaties met belangrijke klanten en strategische partners, en blijft het investeren in AI-aangedreven industriële oplossingen en talentontwikkeling.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Investec biedt InvestingPro data extra inzichten in de financiële positie en marktprestaties van Wipro. Ondanks de degradatie behoudt Wipro een sterke marktpositie met een marktkapitalisatie van $33,02 miljard. De K/W-verhouding van het bedrijf van 24,89 suggereert dat beleggers nog steeds bereid zijn een premie te betalen voor zijn winsten, hoewel dit relatief hoog is vergeleken met het groeipotentieel van de winst op korte termijn, zoals opgemerkt in een van de InvestingPro Tips.
De financiële gezondheid van Wipro lijkt robuust, waarbij InvestingPro Tips benadrukt dat het bedrijf meer contanten dan schulden op zijn balans heeft en zijn liquide activa de kortlopende verplichtingen overtreffen. Deze sterke financiële positie zou Wipro de flexibiliteit kunnen bieden om te navigeren door periodes van langzamere groei of om te investeren in toekomstige kansen.
De dividendgeschiedenis van het bedrijf is opmerkelijk, waarbij InvestingPro data laat zien dat Wipro 24 opeenvolgende jaren dividendbetalingen heeft gehandhaafd. Deze consistentie in aandeelhoudersrendement kan aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers, ook al staat het huidige dividendrendement op een bescheiden 0,16%.
Hoewel Investec bezorgd is over de omzetgroei van Wipro op korte termijn, is het vermeldenswaard dat het bedrijf volgens InvestingPro Tips over de afgelopen vijf jaar een sterk rendement heeft geleverd. Bovendien blijven analisten optimistisch over de winstgevendheid van Wipro en voorspellen ze dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips voor Wipro, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.