Wells Fargo heeft de vooruitzichten voor Advance Auto Parts (NYSE: NYSE:AAP) herzien en het koersdoel verlaagd van $60 naar $50, met behoud van een Equal Weight-rating op het aandeel.
De aanpassing volgt op de aankondiging van het bedrijf dat de verwachtingen voor het boekjaar 2024 zijn verlaagd, met een verwachte vergelijkbare omzet die varieert van een daling van 1% tot gelijkblijvend. Dit komt neer op een daling van ongeveer 100 basispunten ten opzichte van de vorige prognose.
De bijgewerkte prognose voor de netto-omzet ligt nu tussen $11,15 miljard en $11,25 miljard, een lichte daling ten opzichte van de eerdere schatting van $11,3 miljard tot $11,4 miljard. Er wordt ook verwacht dat de EBIT-marges lager zullen zijn dan aanvankelijk voorspeld, nu variërend van 2,1% tot 2,5% vergeleken met de eerdere 3,2% tot 3,5%. Dit suggereert een verlaging van de EBIT van ongeveer $120 miljoen tot $125 miljoen, tegenover een verlaging van de omzetverwachting van $150 miljoen in het midden.
De prognose van de winst per aandeel (WPA) van Advance Auto Parts is ook aangepast en wordt nu verwacht tussen $2,00 en $2,50 te liggen, lager dan de eerdere schatting van $3,75 tot $4,25. De kapitaaluitgaven zullen naar verwachting echter ongewijzigd blijven op $200 miljoen tot $250 miljoen. De verwachtingen voor de vrije kasstroom (FCF) zijn naar beneden bijgesteld en bedragen nu meer dan $100 miljoen vergeleken met de vorige prognose van meer dan $250 miljoen.
Als we kijken naar de prestaties van het bedrijf in het tweede kwartaal, dan zien we een marginale daling van de netto-omzet ten opzichte van een jaar eerder van 0,1%, waarbij de vergelijkbare winkelomzet iets beter was dan verwacht met een groei van 0,4% vergeleken met de voorspelde daling van 0,8%.
De brutomarge kromp met 93 basispunten tot 41,5%, onder invloed van prijsinvesteringen en gestegen productkosten. De verkoop-, algemene en administratieve kosten (VAA-kosten) stegen met 109 basispunten, waarbij hogere lonen en honoraria slechts gedeeltelijk werden gecompenseerd door lagere marketingkosten.
Dit resulteerde in EBIT-marges die met 202 basispunten daalden tot 2,7% en een winst per aandeel van 75 cent, wat hoger was dan de verwachte 72 cent maar lager dan de consensusraming van 93 cent.
In het licht van deze cijfers heeft Wells Fargo ook zijn EPS-schattingen voor de boekjaren 2024 en 2025 verlaagd met respectievelijk $1 en $1,10 naar $2 en $2,60. Het nieuwe koersdoel van $50 is gebaseerd op ongeveer 19 keer de geschatte winst per aandeel voor het boekjaar 2025.
In ander recent nieuws bleef de winst per aandeel (WPA) van Advance Auto in het tweede kwartaal met $0,75 duidelijk achter bij de verwachte consensus van $0,91, een verschil dat werd toegeschreven aan een onverwacht hoog belastingtarief van 27,5% vergeleken met de consensusschatting van 23,4%. Ondanks de winstmisser meldde het bedrijf een lichte stijging van de vergelijkbare omzet met 0,4% en een marginale omzetverbetering met $2,68 miljard tegenover de consensus van $2,67 miljard.
CFRA stelde zijn 12-maands koersdoel voor Advance Auto Parts bij van $70 naar $55 en handhaafde een hold rating voor het aandeel. Citi handhaafde eveneens een Neutral rating met een consistent koersdoel van $64,00. Deze beoordelingen volgden op de neerwaartse bijstelling van de verwachtingen voor de netto-omzet en de winst per aandeel voor 2024 naar respectievelijk $11,15 miljard tot $11,25 miljard en $2,00 tot $2,50.
Naast winstupdates kondigde Advance Auto Parts de verkoop aan van zijn Worldpac-distributiebedrijf voor auto-onderdelen aan Carlyle voor $1,5 miljard, een transactie die de balans van het bedrijf naar verwachting zal versterken. Het bedrijfssegment dat betrokken is bij de verkoop genereerde een omzet over de eerste twaalf maanden van $2,1 miljard en een EBITDA van $100 miljoen.
Inzichten van InvestingPro
De recente herziening van de verwachtingen voor het boekjaar 2024 van Advance Auto Parts heeft geleid tot analyses uit verschillende hoeken, waaronder het herziene koersdoel van Wells Fargo. Om extra context te bieden, onthullen InvestingPro inzichten verschillende belangrijke cijfers en tips die beleggers verder kunnen informeren over de prestaties en waardering van het bedrijf.
InvestingPro Data geeft een huidige market cap aan van $3,03 miljard en een koers/winstverhouding van 141,27 op basis van de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024. Ondanks dat het aandeel van het bedrijf de afgelopen week een aanzienlijke daling heeft doorgemaakt, met een 1-weekse koers-totaalrendement van -17,83%, heeft Advance Auto Parts de dividenduitkeringen 19 jaar op rij gehandhaafd, wat getuigt van toewijding aan aandeelhoudersrendement, zelfs nu de dividendgroei een scherpe daling van -83,33% heeft laten zien.
Twee InvestingPro Tips zijn onder andere de verwachting dat het nettoresultaat dit jaar zal groeien en dat het bedrijf in de buurt van zijn 52-weeks laagste punt handelt, wat een potentiële waardekans zou kunnen betekenen voor beleggers gezien de winstgevendheidsprognose op lange termijn. Aangezien analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn en het aandeel wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple, is er bovendien een genuanceerd beeld van risico en kansen.
Voor degenen die een diepere duik willen nemen, biedt InvestingPro aanvullende tips over Advance Auto Parts, die te vinden zijn op https://www.investing.com/pro/AAP. Deze inzichten kunnen beleggers helpen om de vooruitzichten van het bedrijf af te wegen tegen de huidige marktprestaties en de verwachtingen van analisten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.